MOEX: MAGN - ММК
半年間の収益性: -5.44%
配当利回り: +3.07%
セクタ: Металлургия Черн.
fundamentalka
ММК #MAGN. Слабый I квартал, чего ждать дальше?
Сегодня в нашем фокусе операционный отчет за 1К2025 одного из ключевых представителей металлургического сектора в РФ - Магнитогорского металлургического комбината. Месяц назад мы уже рассмотрели финансовые результаты по итогам 2024 года. Теперь предлагаю взглянуть, чем ознаменовалось для компании начало года.
...
Invest_Palych#5_событий_недели
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Изменения в Ozon 📦. Baring Vostok продал 27% долю в Ozon за 38 млрд рублей, вот это я понимаю дисконт: 640 рублей за акцию при рыночной цене в 3540! Круче только Потанин покупал доли в Росбанке и Т!
Вот так большие дяди делают состояния, вот только крупные иностранные инвесторы долгие годы не вернутся на наш рынок после таких грабительских сделок ‼️
...
Future_Trading
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2%:
Вечером Лавров поговорил с Рубио, Трамп объявил о сближении к встрече с Путиным и выставил дедлайн по ответу России относительно условий по переговорам. Параллельно с этим в Европе также начали говорить о перемирии (это позитивный трек, Париж, вон, готов объявить всеобщее перемирие 20 апреля)...
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Индекс мосбиржи вчера вырос на 2% до 2905 пунктов, преимущественно на вечерней сессии.
Нефть выросла на 3% до $67,8. Санкции на Иран могут ужесточить, а торговые войны немного стихают - стороны потихоньку договариваются.
Юань упал на 1,8% до 11,06.
Инфляционные ожидания: умеренный рост
Инфляционные ожидания незначительно выросли в апреле с 12,9% до 13,1%....
Mistika911
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
17.04.2025
🇷🇺 Индекс МосБиржи практически без изменений. Инфляционные ожидания населения в апреле выросли на 0,2% после трехмесячного снижения. 😬 Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки. Ну а я опять на 🧳, в этот раз отправляюсь в увлекательное путешествие по приглашению МосБиржи 😁. Ждите фоток и ...
Vlad_pro_Dengi
👀 Индекс Мосбиржи снова 3 000 пунктов!
Вы можете удивиться, но я очень люблю такие дни на рынке как сегодня.
1️⃣ Значительно быстрее сдуваются компании, акции которых росли БЕЗ сильных фундаментальных причин (Газпром #GAZP , ВТБ #VTBR , Система #AFKS , Ростелеком #RTKM , Позитив #POSI , Мечел #MTLR , даже металлурги – ММК #MAGN и Северсталь #CHMF , не их время пока, движение в этих бумагах закономерно).
ММК: ремонты и ключевая ставка бьют по финансам
T-Investments
После актуализации нашей модели оценки мы приняли решение снизить таргет для акций ММК до 45 рублей за бумагу (с 51 рубля ранее), сохранив рекомендацию «держать». Потенциал роста акций на горизонте 12 месяцев — 16%.
В данном обзоре мы:
разберем последние финансовые результаты компании;
дадим оценку дивидендным перспективам;...
Чем запомнилась неделя: решение по ключевой ставке и переговоры президентов
T-Investments
Макро
Россия
РУБЛЬ
У российского рубля сильные позиции, в среднем он был крепче, чем неделей ранее.
Биржевой курс рубля к юаню вырос и завершил неделю на уровнях около 11,6 руб./юань.
Официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, — около 84 руб./доллар.
...
Invest_Palych
ММК 💿. Стиснув зубы 😭
Вышел отчет за 2024 у компании ММК. К сожалению, отчет слабый и 2025 год рисуется непростым для черной металлургии!
📌 Что в отчете
— Выручка. За полноценный год осталась на уровне прошлого в 768 млрд рублей, только 4 квартал провальный по динамике к третьему кварталу: снижение на 10% до 165 млрд рублей!
...
🤔 За счет чего ММК может улучшить привлекательность?
Металлург представил ожидаемо слабые итоги по МСФО за 2024:
📍 Выручка 768,5 b₽ (+0,7% г/г)
📍 EBITDA 153 b₽ (-22% г/г)
📍 Чистая прибыль 79,7 b₽ (-33% г/г)
📍 FCF 35,5 b₽ (+15% г/г)
📍 Net Debt/ EBITDA (-0,48) (-0,02 пункта г/г)
...
コメント (93)
Михаил_екб
23 4月 14:3724 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 г. Согласно нашим расчетам, компания снизит выручку на 16,7% г/г, до 160,7 млрд руб., на фоне падения продаж и цен реализации стальной продукции вследствие слабой конъюнктуры внутреннего рынка. EBITDA сократится на 53,7% г/г, до 19,5 млрд руб., с рентабельностью 12,1% против 21,8% годом ранее. Свободный денежный поток уйдет в отрицательную зону, в связи с чем мы не ожидаем рекомендации дивидендов. Наша рекомендация по бумагам ММК находится на пересмотре.
https://veles-capital.ru/analytics/article/mmk_prognoz_rezultatov_1k25_msfo/
Михаил_екб
23 4月 12:04Неожиданно намного лучше рынка отторговались черные металлурги. Поводом для их подъема стал отчет «Северстали» за первый квартал, который оказался лучше ожиданий. При этом компания решила временно приостановить выплату дивидендов. Обычно на такой новости бумага падает, но вчера это было проигнорировано. Мы же считаем, что многим эмитентам нефинансового сектора действительно лучше приостановить дележку прибыли, направив ее на погашение долгов. Это пойдет бизнесу только на пользу. И все же мы не видим поводов, чтобы черные металлурги в среднесрочной перспективе были «лучше рынка». На сектор продолжат давить проблемы со сбытом, особенно экспортом, продукции и низкие цены на металлы в мире.
https://www.alorbroker.ru/market-review/bez-realnogo-pozitiva-rynok-akciy-ne-proydet-otmetku-3000
Михаил_екб
23 4月 11:57Если хочется дивидендов и спокойной жизни, смотрите в сторону НЛМК. Если же готовы сыграть на восстановлении цен и прибыли, вполне можно присмотреться к ММК или к Северстали после откатов.
https://www.finam.ru/publications/item/chto-za-vesennie-ralli-v-metallurgakh-20250422-1743/
Михаил_екб
23 4月 10:32Прогнозируем слабые результаты в условиях спада в отрасли. В прошлом квартале цены на сталь снизились, а издержки выросли, что привело к падению EBITDA ММК на 16% по сравнению с IV кварталом и на 53% по сравнению с I кварталом 2024 г. Полагаем, металлург не будет объявлять о выплате дивидендов.
У нас «Негативный» взгляд на сектор стали и бумаги ММК. Наш взгляд на отрасль сейчас во многом обусловлен высокими рисками, связанными с торговой войной между США и Китаем. Тарифное противостояние может привести к замедлению роста мировой экономики и негативно скажется на спросе на металлы. Текущая котировка ММК выглядит справедливой и находится на уровне нашей целевой цены.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mnenie-analitikov-mmk-otchitaetsia-za-i-kvartal-budut-li-dividendy
Михаил_екб
21 4月 20:04Группа «ММК» не избежала общего для отрасли спада производства в условиях высокой ключевой ставки. При этом компания использовала данный период для ремонта и модернизации основных активов. Низкие цены и рост затрат привели к снижению прибыли, однако компания сохранила все признаки финансовой устойчивости, включая небольшой долг и чистую денежную позицию. Завершив ряд проектов, «ММК» значительно сократит капитальные затраты в 2025 г., что поддержит свободный денежный поток, с которого платятся дивиденды. После снижения акции стоят заметно ниже потенциала. Мы считаем, что «ММК» выиграет от перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки.
По результатам 2025 г. мы ожидаем дивиденды в размере 3,425 руб. на акцию, дивидендная доходность NTM может составить 10,4%.
https://www.finam.ru/publications/item/aktsii-m...
Инженер
22 4月 12:50Помню, когда 75-78 стоила, они тоже его активно "анализировали".
Михаил_екб
17 4月 17:06Компания представила операционные результаты за I квартал 2025 г.
Важно:
• Производство стали 2,57 млн т (+8,6% кв/кв; -13,4% г/г)
• Производство чугуна 2,18 млн т (+2,5% кв/кв; -6,9% г/г)
• Реализация товарной продукции 2,42 млн т (+2,8% кв/кв; -11,1% г/г)
• Доля премиальной продукции 41,7% (45,6% в 4 кв; 38,5% - год назад)
Несмотря на слабую конъюнктуру рынка, ММК частично восстановил производство и объемы реализации. Во II квартале компания ждет сезонного оживления деловой активности, которое поддержит спрос на металлопродукцию.
Наше мнение:
Драйверов для существенного оживления спроса и роста отпускных цен на сталь пока не наблюдаем. Основной риск: негативное влияние высокой ключевой ставки на спрос. Заметного улучшения финансовых и операционных результатов ММК, как и отрасли, ждем не ранее 2 полугодия. Сохраняем по компании позитивный прогноз, фундаментального роста ждем по мере появления новостей, подтверждающих сценарий смягчения ДКП в этом году.
Наш таргет на 12 мес.: 52 руб.
https://t.me/s/macroresearch#:~:text=%D0%9C%D0%....
Михаил_екб
16 4月 17:39Финансовые результаты ММК продолжают ухудшаться
Компания ММК представила умеренно-негативные финансовые результаты по МСФО по итогам 2024 года. Выручка металлургической компании увеличилась на 0,7% до 768,47 млрд руб. за счет роста цен на металлопродукцию. Чистая прибыль ММК сократилась на 32,6% до 79,74 млрд руб. из-за существенного роста себестоимости продаж. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.93, P/E = 4.55, Net debt/ EBITDA = -0.44.
Добавим, что за 4 квартал свободный денежный поток компании увеличился более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим кварталом и составил 5,55 млрд руб. в связи с притоком из оборотного капитала вследствие снижения запасов металлопродукции на складах и увеличения торговой кредиторской задолженности.
Напомним, что согласно действующей дивидендной политике компании, размер выплаченных дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% размера свободного денежного потока, если коэффициент «чистый долг/EBITDA», рассчитанный на основе Консолидированной финансовой отчетности, будет находиться ниже значения 1х. Опираясь на данную формулу, прогнозный дивиденд ММК по итогам 4 квартала может составить 0,497 руб. Отметим, что по итогам 3 квартала компания не выплатила дивиденды, которые должны были составить 0,183 руб. на одну обыкновенную акцию. Таким образом, совокупный дивиденд по итогам второго полугодия может составить 0,68 руб. или 2,09% дивидендной доходности к текущей цене 32,6 руб. Тем не менее, учитывая незначительный размер дивидендов и тяжелую ситуацию в отрасли, допускаем, что металлургическая компания может отказаться от выплаты дивидендов, вплоть до момента нормализации конъюнктуры.
Помимо этого, компания еще раз акцентировала внимание на том, что сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат оказывать неблагоприятное влияние на деловую активность в России, что негативно отразится на финансовых результатах компании. При этом, в 1 квартале ММК продолжит программу капитальных ремонтов в доменном переделе, хотя по 2025 году планируется значительно меньший объем капитальных вложений в связи с окончанием долгосрочной инвестиционной программой.
Мы не рекомендуем приобретать ценные бумаги ММК на фоне продолжающегося ухудшения финансовых результатов и давления на отрасль. Считаем, что ценные бумаги ММК не являются привлекательными для приобретения в ближайшие несколько кварталов в связи с возможной отменой дивидендных выплат и дальнейшего ухудшения операционных и финансовых результатов.
https://www.lmsic.com/analytics/ideas/93979/
Wist
16 4月 09:22Александр Сергеевич
16 4月 05:36Недовольный всем
16 4月 08:10vay
17 4月 11:25Правдоруб 007
14 4月 11:44vay
10 4月 09:37Sergey_W
11 4月 08:40Михаил_екб
26 マーサ 20:00Мы приняли решение снизить таргет для акций ММК до 45 рублей за бумагу с 51 рубля ранее. Основные причины изменения таргета:
- более стремительный рост затрат ММК, чем мы предполагали;
- снижение прогнозных цен на сталь.
На текущий момент акции ММК торгуются с форвардным EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 3,9x — это заметно выше исторического среднего (3,3x), что снижает привлекательность бумаг для покупки.
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/5f833316-65ce-4b6b-ada3-2a9e60dfbde5/?author=profile
Михаил_екб
22 マーサ 13:06https://ura.news/news/1052905697?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fsearch
Paren
15 マーサ 11:53График акций ММК на дневке!
Скоро 44 руб,!!! Имхо!!!
Цель 50+руб!
Ждемс!!!
Михаил_екб
2 マーサ 13:24https://www.finam.ru/publications/item/v-khode-voskresnoy-sessii-na-mosbirzhe-v-autsayderakh-mmk-nlmk-severstal-20250302-1040/
Недовольный всем
24 2月 09:27Недовольный всем
24 2月 08:34Михаил_екб
21 2月 20:13https://www.metaltorg.ru/n/9B6964?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fsearch
Alex3030
21 2月 13:15Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат"
1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц: 455000, Челябинская обл., г. Магнитогорск, ул. Кирова, д. 93
1.3. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) эмитента (при наличии): 1027402166835
1.4. Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) эмитента (при наличии): 7414003633
1.5. Уникальный код эмитента, присвоенный Банком России: 00078-A
1.6. Адрес страницы в сети "Интернет", используемой эмитентом для раскрытия информации: http://www.mmk.ru/
1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 20.02.2025
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 20.02.2025.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
Дата предоставления членам Совета директоров ПАО «ММК» бюллетеня для заочного голосования и иной информации (материалов) – 20 февраля 2025 года.
Дата и время окончания приема бюллетеней для заочного голосования от членов Совета директоров ПАО «ММК» - 25 февраля 2025 года в 17 час. 15 мин. (время магнитогорское).
2.3 Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
1 О рассмотрении требования члена Совета директоров ПАО «ММК» в порядке пункта 1 статьи 83 Федерального закона «Об акционерных обществах».
2 О согласии на совершение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению договора поручительства.
Phantom
20 2月 09:43ИСТИНА
17 2月 05:44поддержим
Недовольный всем
14 2月 10:12ИСТИНА
10 2月 06:08https://www.kommersant.ru/doc/7480041
Эксперты предсказали сохранение ключевой ставки на историческом максимуме
https://www.rbc.ru/finances/10/02/2025/67a5cdd79a794714361be780
и наступит счастливое будещее
Paren
8 2月 22:49https://ru.investing.com/commodities/us-steel-coil-futures?ysclid=m6wkecwymm61040843
Цены акций всех металлургов следуют(коррелируются) за ценами на рулонную сталь! Корреляция составляет 80%!
Dayneris
4 2月 17:15золото раздать теперь им надо дурачкам. денег лишить
Недовольный всем
4 2月 12:24ММК отчитается за IV квартал. Взгляд БКС.
😀 😀 😀
22-...
История будет долгой. 🤬
Stronen
4 2月 15:56Kioto
13 2月 19:55Dayneris
3 2月 19:42ММК - в топ - 10 компаний по рациональному использованию водных ресурсов . Новости ПАО ММК
долго топчитесь. 4% фри. когда 300? неизбежное
Михаил_екб
27 1月 18:48Операционные результаты ММК: инвестиционная активность продолжает ухудшаться
Мы не рекомендуем приобретать ценные бумаги ММК на фоне продолжающегося ухудшения операционных результатов и давления на отрасль. Считаем, что ценные бумаги ММК не являются привлекательными для приобретения в ближайшие несколько кварталов в связи с возможной отменой дивидендных выплат и дальнейшего ухудшения операционных финансовых результатов.
https://www.lmsic.com/analytics/ideas/93501/
Инвестор любитель
27 1月 20:19Paren
25 1月 16:18Довмонт
22 1月 23:23Свободный поток слабоват был за 9 месяцев 🤮
Недовольный всем
22 1月 14:22Недовольный всем
22 1月 13:46Недовольный всем
22 1月 13:42witosp
15 1月 15:09witosp
15 1月 15:04Недовольный всем
3 1月 12:48Недовольный всем
3 1月 09:19vay
20 12月 14:4279Au Gold Man
19 12月 10:29Эли
19 12月 22:20Свидетель
19 12月 23:47bond557
16 12月 19:44bond557
16 12月 03:39bond557
16 12月 03:08Михаил_екб
4 12月 17:38Торговый план
• Покупка: акций ММК по цене не выше 32,9 руб.
• Срок: 2-4 недели
• Цель: 37,50 руб. за акцию
• Потенциальная доходность: до 14,5% (176,4% годовых)
https://alfabank.ru/make-money/investments/learn/t/mmk-kratkosrochnaya-ideya-dlya-pokupki/
odrakon
5 12月 19:27Аргументы: сильное падение цен на сталь ММК в виду окончания строительного сезона...
Слабая последняя отчётность.
Посмотрим, кто прав...
Встану-ка я в шорт...
Недовольный всем
20 11月 11:07Дoбрый Волk -
19 11月 14:01По мнению ведущего аналитика инвестиционной компании Infectum Somnia г-на Трошкина Е. И. акции компании ММК ао на сегодняшний день являются самыми привлекательными для инвестирования свободных денежных средств и рекомендует покупать их по цене 17 руб/шт с целью продажи по цене 50 руб/шт , горизонт инвестирования составляет 24 месяца . Всем здоровья и бодрости духаБереза близко к истине. Но сравнивая с прошедшим уточню
Покупать через 24 мес. по 22р - далее через 4-5 лет ждать 70+ и там продавать на пару лет.. по полтинничку покупать
и ждать последней волны на 100р чтоб сбыть товар и перекреститься
на все время 2-3 пятилетки
Недовольный всем
13 11月 07:3079Au Gold Man
11 11月 12:1879Au Gold Man
11 11月 06:29Трамп посоветовал Путину «не обострять» вооруженный конфликт и напомнил о значительном военном присутствии США в Европе (это ведь не ультиматум).
будущий американский лидер выразил заинтересованность в дальнейших переговорах для обсуждения «скорейшего разрешения войны на Украине».
https://www.rbc.ru/politics/10/11/2024/67310d5f9a7947842b280573?ysclid=m3cgdsdbi9895673942
кто что думает, на таких новостях рынок продолжит движение вверх?
Дoбрый Волk -
5 11月 18:39Но бог троицу любит, а это только второй раз.
Проверить можно через год-два вроде, т.к. идет быстрее прежнего..
или через три года при полной копии - тогда надо через месяц на 30р и потом в коридор 30-33 надолго, а тотом еще дольше снижать.
Я потому интересуюсь что должны мы одновременно с Мечелом и со сбером прийти на лои после остальных игроков.
Инвестор любитель
5 11月 18:28