Полюс золото

MOEX PLZL プロモーション
6か月間の収益性: +24.98%
配当利回り: 9.5%
セクタ: Драг.металлы

会社の分析 Полюс золото

レポートをダウンロードします: word Word pdf PDF

1. 再開する

長所

  • 配当（9.5％）セクターの平均（{div_yld_sector}％）以上。
  • 過去1年間のアクションの収益性（48.26％）は、セクターの平均（-35.54％）よりも高くなっています。
  • 会社の現在の効率（ROE = {ROE}％）は、セクターの平均（ROE = {ROE_SECTOR}％）よりも高いです

短所

  • 公正評価（1062.53 {通貨}）上の価格（{価格} {curren}）
  • 現在の債務レベル66.8％は5年間で増加しました。

2. プロモーション価格と効率

2.1. プロモーション価格

2.3. 市場の効率

Полюс золото Драг.металлы 索引
7 日 -0% -0.7% 0.7%
90 日 -4.3% -19.6% -7.4%
1 年 48.3% -35.5% 7.7%

PLZL vs セクタ: Полюс золотопревзош行き越し "Драг.металлы" "83.8％запослед出シャかと。

PLZL vs 市場: {Title}は、過去1年間で40.52％で市場を上回りました。

安定した価格: PLZLнすぐδ§レスзする後太з愛虚偽отклонениявпределах+/- 5％≥1。

長期間隔: {コード}過去1年間で{ボラティリティ}％の毎週のボラティリティ。

3. レポートの再開

3.1. 一般的な

P/E: 8.49
P/S: 3.91
より多くのデータ PLZL

3.2. 収益

EPS 255.7
ROE 149.8%
ROA 29.9%
ROIC 38.39%
Ebitda margin 76.6%
より多くのデータ PLZL

4. 企業のAI分析

4.1. 株式見通しのAI分析

Инвестиции в «Полюс» (PJSC Polyus) — одну из крупнейших золотодобывающих компаний в мире и лидера по добыче золота в России — могут быть привлекательными для инвесторов, но сопряжены с рядом рисков и особенностей, связанных как с отраслью, так и с геополитической и экономической ситуацией. Рассмотрим потенциал инвестиций в «Полюс» с разных сторон:


✅ Преимущества (плюсы) инвестиций в «Полюс»



1. Лидерство в отрасли
- «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и входит в топ-5 мировых производителей.
- Высокая рентабельность и низкие издержки добычи (одни из самых низких в мире — AISC ~ $650–700 за унцию).

2. Крупные запасы и перспективные проекты
- Компания обладает огромными запасами золота (по данным на 2023–2024 гг. — более 110 млн унций).
- Ключевые проекты: Олимпиада, Благодатное, Вернинское, Кызыл-Сай, Сухой Лог (перспективный проект с запасами >40 млн унций).

3. Сильная финансовая позиция
- Низкий долговой профиль, высокая рентабельность (ROE часто выше 30%).
- Стабильный денежный поток и высокая дивидендная доходность (в прошлом — до 10–15% годовых).

4. Хеджирование рисков золота
- Компания не хеджирует цену на золото, что позволяет ей полностью выигрывать от роста цен на драгметалл.

5. Рост цен на золото (макрофактор)
- В условиях инфляции, геополитической нестабильности и снижения доверия к валютам золото остаётся убежищем.
- Рост цены на золото напрямую увеличивает прибыль «Полюса».


⚠️ Риски и ограничения



1. Геополитические риски
- Санкции против России ограничивают доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с экспортом, финансовые ограничения, риск заморозки активов.
- Американские и европейские инвесторы могут избегать бумаг из России.

2. Ограничения для иностранных инвесторов
- С 2022 года иностранные инвесторы не могут свободно торговать акциями российских компаний на Московской бирже.
- Доступ к ликвидности ограничен, возможны сложности с выводом средств.

3. Валютный и инфляционный риск
- Прибыль компании в рублях, но золото продается в долларах. Колебания курса рубля влияют на финансовую отчётность.
- Высокая инфляция в России может повлиять на издержки.

4. Регуляторные и экологические риски
- Ужесточение экологических норм, особенно в Сибири и на Дальнем Востоке.
- Возможные изменения в налогообложении (например, НДПИ, налог на прибыль, дивидендные сборы).

5. Зависимость от одного актива (золото)
- Компания не диверсифицирована: основной доход — только от золота.
- Если цена на золото упадёт, прибыль сократится.


📈 Финансовые показатели (на 2023 – начало 2024)



Показатель Значение
Добыча золота (2023) ~3,4 млн унций
AISC (себестоимость) ~$680 за унцию
Цена золота (2023–2024) $1900–$2400 за унцию
Чистая прибыль Десятки миллиардов рублей (зависит от курса и цены на золото)
Дивидендная доходность (исторически) 10–15% (но в 2023–2024 выплаты могли быть ограничены)

🧭 Инвестиционный потенциал: итог



Фактор Оценка
Рост цен на золото ✅ Высокий потенциал при инфляции и кризисах
Операционная эффективность ✅ Очень высокая
Финансовая устойчивость ✅ Сильный баланс
Геополитические риски ❌ Очень высокие
Доступ для иностранных инвесторов ❌ Ограничен или невозможен
Дивиденды ⚠️ Потенциально высокие, но под вопросом из-за санкций

📌 Вывод



Для российских инвесторов, которые могут легально владеть акциями и не планируют выводить капитал за рубеж, «Полюс» остаётся одной из самых привлекательных «голубых фишек» на фоне роста цен на золото и сильных операционных показателей.

Для иностранных инвесторов — инвестирование в «Полюс» сейчас крайне затруднено или невозможно из-за санкций, ограничений торговли и рисков, связанных с российскими активами.


🔮 Перспективы (2024–2026)



- Если цена на золото останется выше $2000, прибыль «Полюса» будет высокой.
- Проект Сухой Лог может стать драйвером роста в долгосрочной перспективе (запуск — ~2028–2030).
- Возможны изменения в структуре собственности или попытки делистинга с международных площадок.


💡 Рекомендация



- Консервативные инвесторы — избегать из-за геополитических рисков.
- Агрессивные инвесторы (внутри России) — могут рассмотреть «Полюс» как защитный актив против инфляции и инструмент для получения дивидендов.
- Альтернатива: рассмотреть международных производителей золота (например, Newmont, Barrick Gold, Agnico Eagle), если цель — экспозиция к золоту без рисков, связанных с Россией.



4.2. 株式におけるAIリスク分析

Инвестиции в компанию «Полюс» (Полюс Золото, MOEX: PLZL) — одного из крупнейших мировых производителей золота — несут как привлекательные возможности, так и существенные риски. Ниже приведён анализ ключевых рисков, связанных с инвестированием в акции «Полюса».


🔻 1. Геополитические риски (главный фактор в 2022–2024 гг.)



- Санкции и ограничения: После 2022 года «Полюс» оказался под рядом международных санкций. Это повлияло на:
- Доступ к международным рынкам капитала.
- Возможность экспорта золота (особенно в западные страны).
- Технологическое и сервисное сопровождение (оборудование, ПО, инжиниринг).
- Блокировка активов и счетов: Возможность блокировки зарубежных активов или доходов.
- Репутационные риски: Инвесторы ESG-фондов и западные институты избегают активы, связанные с Россией.

Итог: Высокая волатильность, ограничение ликвидности, особенно для иностранных инвесторов.



🔻 2. Рыночные и отраслевые риски



- Цена на золото: Прибыль «Полюса» напрямую зависит от мировой цены на золото.
- При росте цены — рост прибыли.
- При падении — снижение выручки и дивидендов.
- Волатильность цен: Золото — актив-убежище, но его цена может резко меняться из-за макроэкономических факторов (ставки ФРС, инфляция, кризисы).


🔻 3. Операционные риски



- Сложность добычи: Месторождения (например, Олимпиада, Благодатное) — труднодоступны, требуют высоких CAPEX.
- Технологические ограничения: Из-за санкций сложнее обновлять технику, внедрять новые технологии.
- Экологические риски: Добыча золота — экологически чувствительная отрасль. Инциденты (разливы, аварии) могут привести к штрафам и остановкам.


🔻 4. Финансовые и корпоративные риски



- Дивидендная политика: «Полюс» традиционно платил высокие дивиденды, но:
- В 2023–2024 годах выплаты были ограничены или перенаправлены в госфонды.
- Возможны изменения из-за государственного влияния.
- Государственное вмешательство: Увеличение налоговой нагрузки (НДД, НДПИ), обязательные продажи золота по госцене.
- Налоговая нагрузка: В России действуют повышенные налоги на сверхприбыль добывающих компаний.


🔻 5. Риски ликвидности и доступа для инвесторов



- Для иностранных инвесторов:
- Торговля GDR (глобальные депозитарные расписки) приостановлена.
- Перевод средств из России затруднён.
- Риск национализации или передачи активов в доверительное управление.
- Для российских инвесторов:
- Акции торгуются на Мосбирже, но подвержены высокой волатильности.
- Ограниченная прозрачность отчётности (особенно в условиях санкций).


✅ Потенциальные преимущества (ради чего инвестируют)



- Низкая себестоимость добычи: «Полюс» — один из самых эффективных производителей золота в мире (AISC ~ $700–800 за унцию).
- Крупные запасы: Компания обладает огромными ресурсами (Олимпиада, Клайд, Вернинское).
- Валютная защита: Золото — хедж против инфляции и падения рубля.
- Высокая рентабельность: При стабильной цене на золото — высокая рентабельность EBITDA.


📌 Вывод: Высокий риск, высокая потенциальная доходность



Параметр Оценка
Геополитический риск ⚠️ Очень высокий
Операционная эффективность ✅ Высокая
Дивидендный потенциал ⚠️ Неопределённый
Доступность для инвесторов ⚠️ Ограничена (особенно для иностранцев)
Ценовая волатильность ⚠️ Высокая

📌 Кому подходят инвестиции в «Полюс»?



- Опытные инвесторы, готовые к высокому риску.
- Тем, кто верит в долгосрочный рост цен на золото.
- Тем, кто инвестирует внутри России и может игнорировать санкционные ограничения.
- Как часть диверсифицированного портфеля с долей commodities.


🔍 Рекомендации



1. Не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
2. Следите за ценой на золото, санкционными новостями и дивидендной политикой.
3. Учитывайте альтернативы: золото (физическое, ETF), золотодобывающие компании вне России (например, Barrick Gold, Newmont).



5. 基本的な分析

5.1. プロモーション価格と価格予測

公正価格は、中央銀行の借り換え率と1株当たり利益（EPS）を考慮して計算されます

上記の公正価格: 現在の価格（{価格} {通貨}）は、FAIR（{FAIR_PRICE} {通貨}）よりも高くなっています。

価格は高くなっています: 現在の価格（{価格} {通貨}）は、{Undersimation_price}％よりも高くなっています。

5.2. P/E

P/E vs セクタ: P/E Companyインジケーター（8.49）は、セクター全体（7.76）よりも高くなっています。

P/E vs 市場: P/E Companyインジケーター（8.49）は、市場全体（13.14）よりも低いです。

5.2.1 P/E 同様の会社

5.3. P/BV

P/BV vs セクタ: 会社P/BVインジケーター（{P_BV}）は、セクター全体（6.17）よりも高くなっています。

P/BV vs 市場: 会社P/BVインジケーター（{P_BV}）は、市場全体（0.3392）よりも高いです。

5.3.1 P/BV 同様の会社

5.5. P/S

P/S vs セクタ: P/S Companyインジケーター（{P_S}）は、セクター全体（1.9）よりも高くなっています。

P/S vs 市場: P/S Companyインジケーター（{P_S}）は、市場全体（{P_S_MARKET}）よりも高くなっています。

5.5.1 P/S 同様の会社

5.5. EV/Ebitda

EV/Ebitda vs セクタ: 会社のEV/EBITDAインジケーター（{EV_EBITDA}）は、セクター全体（{EV_EBITDA_SECTOR}）よりも高くなっています。

EV/Ebitda vs 市場: 会社のEV/EBITDAインジケーター（5.98）は、市場全体（3.28）よりも高いです。

6. 収益性

6.1. まだ収入

6.2. 行動への収入 - EPS

6.3. 過去の収益性 Net Income

収益性の傾向: 昇順と過去5年間で36.74％で成長しました。

収益性を遅くします: 昨年の収益性（13.86％）は、5年間の平均収益性（36.74％）よりも低いです。

収益性 vs セクタ: 昨年の収益性（13.86％）は、セクター（21.92％）の収益性を下回っています。

6.4. ROE

ROE vs セクタ: 会社のROE（{ROE}％）は、セクター全体（78.6％）よりも高いです。

ROE vs 市場: 会社のROE（{ROE}％）は、市場全体（159.02％）よりも低いです。

6.6. ROA

ROA vs セクタ: 会社のROA（{ROA}％）は、セクター全体（13.53％）よりも高くなっています。

ROA vs 市場: 会社のROA（{ROA}％）は、市場全体（5.83％）よりも高いです。

6.6. ROIC

ROIC vs セクタ: ROIC Company（{ROIC}％）インジケーターは、セクター全体（{ROIC_SECTOR}％）よりも高くなっています。

ROIC vs 市場: ROIC Company（{ROIC}％）インジケーターは、市場全体（16.24％）よりも高くなっています。

7. ファイナンス

7.1. 資産と義務

債務レベル: （{dext_equity}％）資産との関係は非常に低い。

借金の増加: 5年以上にわたって、（debert_equity_5}％に{def_equity}％に債務が増加しました。

過剰な負債: 債務は純利益、223.51％の割合を犠牲にして補償されません。

7.2. 利益の成長と株価

8. 配当

8.1. 配当の収益性と市場

高い分裂収量: 会社の配当利回り{div_yild}％は、セクターの平均 '3.17％よりも高いです。

8.2. 安定性と支払いの増加

配当の安定性ではありません: 会社の配当利回り{div_yild}％は、過去7年間で着実に支払われていません。DSI= 0.57。

配当の弱い成長: 会社の配当収入{div_yild}％は弱く、または過去5年間で成長しません。 {divden_value_share}のみの成長年。

8.3. 支払いの割合

コーティング配当: 収入からの現在の支払い（70％）は快適なレベルです。

9. インサイダートランザクション

9.1. インサイダートレード

インサイダーの購入 過去3か月間、インサイダーの売り上げを{パーセント_above}％に超えています。

9.2. 最新のトランザクション

取引の日付 インサイダー タイプ 価格 音量 量
13.05.2022 Фонд поддержки исламских организаций
Портфельный инвестор		 購入 12270 773 777 000 000 63 062 479
13.05.2022 Керимов Саид Сулейманович
Стратегический инвестор		 販売 12270 773 777 000 000 63 062 479
04.04.2022 Группа Акрополь
Портфельный инвестор		 購入 12950.5 528 474 000 000 40 807 213
04.04.2022 Wandle Holdings Limited
Портфельный инвестор		 販売 12950.5 528 474 000 000 40 807 213
18.03.2022 Wandle Holdings Limited
Портфельный инвестор		 購入 10633 1 104 450 000 000 103 869 692

9.3. 基本的な所有者

サブスクリプションを支払います

企業とポートフォリオの分析のためのより多くの機能とデータは、サブスクリプションで入手できます

購読する