News Corporation

見せる 全て

тура и ключевые подразделения

News Corp делится на два основных сегмента:

1. Digital Real Estate Services (наиболее прибыльный сегмент)

- Включает:
- realtor.com (США) — один из крупнейших сайтов по недвижимости.
- REA Group (Австралия, 60% доля) — владеет realestate.com.au.
- Другие платформы недвижимости в Азии и Европе.
- Доля в выручке: ~60%
- Доля в прибыли: ~80% (высокомаржинальный бизнес)

2. News Media

- Включает:
- The Wall Street Journal — ведущее деловое издание.
- The Times, The Sunday Times, The Sun (Великобритания).
- The Australian, The Daily Telegraph (Австралия).
- Barron’s, New York Post.
- Цифровые подписки и реклама.
- Менее прибыльный, но стратегически важный сегмент.

---

🔹 Финансовые показатели (по отчетности за 2023 финансовый год, закончившийся 30 июня 2023)

Показатель	Значение
Выручка	$11,5 млрд
Операционная прибыль	$1,3 млрд
Чистая прибыль	~$800 млн
Свободный денежный поток	~$900 млн
Долговая нагрузка	~$2,5 млрд (умеренная)

Тренды:
- Рост цифровых доходов (особенно в сегменте недвижимости).
- Устойчивый спрос на подписки (WSJ, The Times).
- Снижение доходов от печатной рекламы, компенсируемое цифровыми форматами.

---

🔹 Акции: ключевые показатели (на апрель 2024)

Показатель	Значение
Цена акции (NWSA)	~$25–28
P/E (TTM)	~10–12x
Дивидендная доходность	~2,5%
Книга рекордов: 52 недели	~$20–$30
Бета-коэффициент	~1,1 (немного выше среднего рынка)

---

🔹 Сильные стороны (Pros)

✅ Высокомаржинальный бизнес в недвижимости — Realtor.com и REA Group приносят стабильный денежный поток.
✅ Престижные бренды — WSJ, The Times, The Australian — обладают лояльной аудиторией и растущими цифровыми подписками.
✅ Высокая дивидендная доходность — привлекательна для инвесторов, ориентированных на доход.
✅ Низкая оценка (P/E ~10–12) — дешевле, чем средний S&P 500 (~20x).
✅ Контролирующее семейство Мердоков — обеспечивает стратегическую стабильность.

---

🔹 Риски и слабые стороны (Cons)

❌ Зависимость от медиабизнеса — традиционные СМИ сталкиваются с падением рекламы и конкуренцией.
❌ Политическая поляризация — бренды вроде The Sun или The Australian могут вызывать споры, что влияет на репутацию.
❌ Ограниченный рост — компания не является высокорастущей, больше ориентирована на стабильность.
❌ Конкуренция в digital real estate — Zillow, Redfin, дом.рф и др. создают давление.
❌ Сложная структура акций — класс B (NWS) имеет двойное право голоса, что снижает прозрачность для миноритариев.

---

🔹 Анализ перспектив (2024–2025)

Оптимистичный сценарий:
- Рост цифровых подписок (особенно WSJ).
- Расширение платформ недвижимости за счёт технологий (AI, аналитика).
- Повышение дивидендов.
- Потенциал buyout или слияния (например, с Fox Corp? — маловероятно, но обсуждается).

Пессимистичный сценарий:
- Дальнейшее падение доходов от печатных СМИ.
- Замедление рынка недвижимости (особенно в США и Австралии) → снижение трафика и рекламы.
- Регуляторные риски (антиконкурентные расследования, например, в Австралии).

---

🔹 Инвестиционная привлекательность

Для кого подходит?
- Инвесторы, ищущие доходность (дивиденды ~2,5%).
- Те, кто верит в устойчивость digital real estate.
- Приверженцы ценных бумаг с низкой оценкой (value investing).
- Не подходит для искателей высокого роста.

Консенсус аналитиков (на апрель 2024):
- Средняя цель по цене: ~$30–32 (потенциал роста ~10–15%).
- Рекомендации: Смешанные — часть аналитиков — «держать», часть — «покупать».

---

🔹 Вывод

News Corp (NWSA) — это стабильная, недооценённая компания с высокой дивидендной доходностью, опирающаяся на сильные цифровые платформы (особенно в недвижимости) и престижные медиабренды.

🔹 Плюсы: надёжный денежный поток, дивиденды, бренды, low P/E.
🔹 Минусы: ограниченный рост, риски в медиабизнесе, зависимость от рынка недвижимости.

👉 Рекомендация: умеренно позитивная. Подходит как часть дивидендного портфеля или стратегии value investing. Не является «звёздой роста», но может быть «якорем» в волатильные времена.

---

- Провести сравнительный анализ с Fox Corporation (FOXA).
- Построить прогноз доходов на 2024–2025.
- Оценить дивидендную устойчивость.
- Проанализировать техническую картину акций.

Сообщите, что вас интересует.