📈 Финам выпускает структурные облигации с привязкой к биткоину

Вышла новость, что Финам планирует выпустить структурные облигации, где базовым активом выступит Биткоин-ETF. Разберем подробнее, что за инструмент, и стоит ли в него инвестировать.

Структурная облигация — это долговая ценная бумага, доходность по которой зависит от наступления того или иного события. В отличие от классических облигаций, где купонные выплаты фиксированы, в структурных облигациях доход может быть привязан к акциям, индексам, товарам или, как в данном случае, ETF на биткоин.

Рассмотрим ожидаемые характеристики облигаций от Финама:

📍Базовый актив — ETF на биткойн iShares [OTC: BTGN] Bitcoin Trust ETF (IBIT).
📍Облигация будет номинирована в рублях, но привязана к доллару.
📍Если через полгода стоимость ETF на биткойн вырастет хотя бы на 1 базисный пункт, инвестор получит доход до 20%.
📍В случае падения цены актива до 30% вложенный капитал останется неизменным.
📍При более глубокой просадке убыток будет считаться от защитного барьера в 70% от начальной стоимости.
📍Минимальная сумма инвестиций — 200 000 рублей.
📍Брокерская комиссия – 1%.
📍Инструмент будет доступен только для квалифицированных инвесторов.

Данный инструмент — первый в России, который позволяет инвестировать в биткоин прямо на бирже, но здесь есть несколько нюансов:

Во-первых, цена привязана к биткоину не напрямую. Если он вырастет, например, на 100%, инвестор все равно получит не более 20%.

Во-вторых, существует инфраструктурный риск. Если что-то случится с провайдером или сломается [MOEX: MSTT] "мост", через который он покупает iShares Bitcoin [NASDAQ: TRST] Trust ETF, то инвесторы окажутся в той же ситуации, в которой оказались инвесторы фондов Finex в 2022 году.

В-третьих, комиссия брокера. Да, она небольшая, но она все же есть.

👉 Я все-таки предпочитаю инвестировать в биткоин напрямую через криптобиржи. Доступ к ним для всех россиян открыт, поэтому криптовалюту может купить даже неквал. Инфраструктурные риски там тоже есть, но они практически нулевые, если вы будете хранить свои монеты на холодном кошельке. А вот ограничений по доходности там нет. Для тех, кто не знает, что такое криптобиржа, холодный кошелек или вообще биткоин, рекомендую подписаться на мой второй телеграм-канал: "Кошелек с биткоинами".