Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — キーレート
Excess Key Rate — キーレートを超えて望ましい
EPS = 3.1
CAGR EPS = 22.25%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 3.1 * (1 + 22.25%) / (0.0364 * 2) = 52.06

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - 公正価格
DPS — 現在の配当
g — 予想される成長率
DPS = 1.75
g = 0.36
Cost Of Equity — 割引率
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — 収益性のカリキュラム率
β (beta) — 市場に関連する株式（資産）のリスクを決定し、市場リターンの変化に関連する行動の収益性の変化の感度を示しています。ベータ係数は、別のアクションだけでなく、投資ポートフォリオについても計算できます。
Risk Premium — プレミアムリスク - アクションへの投資のリスクに対する賞品
Country Premium - 国のリスク
k(f) = 2.4
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.4 + 0 * 5.94 + 0 = 0.024
Price = (1.75 * (1 + 0.36)) / (0.024 - 0.36) = 7.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - 公正価格
Terminal Value — ポストプロセス期間のコスト
Company Value — 予測期間のコスト
Count shares - 株式数
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4
Ebitda Yield = 0.15
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - 債務サービス
Debt - 負債、10億
Weight Debt - 負債に対する資本化の重み
Weight Cost Debt - 資本化に関する負債の重み
Tax - 税
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.13
Market Cap = 5.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.4 / (5.4 + 0.13) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — 割引率
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — 収益性のカリキュラム率
β (beta) — 市場に関連する株式（資産）のリスクを決定し、市場リターンの変化に関連する行動の収益性の変化の感度を示しています。ベータ係数は、別のアクションだけでなく、投資ポートフォリオについても計算できます。
Risk Premium — プレミアムリスク - アクションへの投資のリスクに対する賞品
Country Premium - 国のリスク
k(f) = 2.4
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.4 + 0 * 5.94 + 0 = 0.024
WACC = (0.0028 / 0.13) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.024 + 0.98 = 1.67
Terminal Value = Discount (0.4 * (1 + 0.15) / (1.67 - 0.15)) = 3.21
Company Value = ∑ (0.4 / (1 + 1.67) ^ 5) = 1.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.21 + 1.45) / 51270000 = 90.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - 公正価格
Terminal Value — ポストプロセス期間のコスト
Company Value — 予測期間のコスト
Count shares - 株式数
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6
FCF Yield = 0.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - 債務サービス
Debt - 負債、10億
Weight Debt - 負債に対する資本化の重み
Weight Cost Debt - 資本化に関する負債の重み
Tax - 税
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.13
Market Cap = 5.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.4 / (5.4 + 0.13) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — 割引率
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — 収益性のカリキュラム率
β (beta) — 市場に関連する株式（資産）のリスクを決定し、市場リターンの変化に関連する行動の収益性の変化の感度を示しています。ベータ係数は、別のアクションだけでなく、投資ポートフォリオについても計算できます。
Risk Premium — プレミアムリスク - アクションへの投資のリスクに対する賞品
Country Premium - 国のリスク
k(f) = 2.4
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.4 + 0 * 5.94 + 0 = 0.024
WACC = (0.0028 / 0.13) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.024 + 0.98 = 1.67
Terminal Value = Discount (0.6 * (1 + 0.51) / (1.67 - 0.51)) = 1.69
Company Value = ∑ (0.6 / (1 + 1.67) ^ 5) = 1.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.69 + 1.46) / 51270000 = 61.42