会社の分析 Астраханэнергосбыт
1. 再開する
長所
- 過去1年間のアクションの収益性（70.1％）は、セクターの平均（29.36％）よりも高くなっています。
短所
- 公正評価（0.4362 {通貨}）上の価格（{価格} {curren}）
- 配当（0％）セクターの平均（{div_yld_sector}％）未満。
- 現在の債務レベル7.18％は5年間で増加しました。
- 会社の現在の効率（ROE = {ROE}％）は、セクターの平均よりも低い（ROE = {ROE_SECTOR}％）
同様の会社
2. プロモーション価格と効率
2.1. プロモーション価格
2.3. 市場の効率
| Астраханэнергосбыт | Энергосбыт | 索引 | |
|---|---|---|---|
| 7 日 | -0.8% | 1.3% | 1.3% |
| 90 日 | 22.8% | -11% | -6.6% |
| 1 年 | 70.1% | 29.4% | 9.1% |
ASSB vs セクタ: Астраханэнергосбытпревзош行き越し "Энергосбыт" "40.74％запослед出シャかと。
ASSB vs 市場: {Title}は、過去1年間で61.02％で市場を上回りました。
安定した価格: ASSBнすぐδ§レスзする後太з愛虚偽отклонениявпределах+/- 5％≥1。
長期間隔: {コード}過去1年間で{ボラティリティ}％の毎週のボラティリティ。
3. レポートの再開
4. 企業のAI分析
4.1. 株式見通しのAI分析
🔹 Общая информация о компании
- ПАО «Астраханьэнергосбыт» — это гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Астраханской области.
- Основная деятельность: сбыт электроэнергии населению, промышленным и коммерческим потребителям.
- Входит в энергетическую группу, связанную с «Интер РАО» или региональными энергосистемами (уточняется по последним данным — структура собственности может меняться).
- Регулируемый рынок: тарифы утверждаются государством (ФАС, РЭК), что ограничивает маржинальность.
✅ Потенциальные преимущества для инвесторов
1. Стабильный спрос
- Электроэнергия — товар с неэластичным спросом.
- Гарантирующий поставщик имеет монопольное положение на обслуживание населения и малых потребителей.
2. Государственная поддержка
- В условиях санкций и импортозамещения энергетика остаётся приоритетной отраслью.
- Возможны субсидии, льготы, программы модернизации.
3. Региональная монополия
- «Астраханьэнергосбыт» — ключевой игрок в регионе, что снижает конкуренцию.
4. Цифровизация и модернизация
- Внедрение «умных счётчиков», автоматизация расчётов, улучшение платёжной дисциплины — повышают эффективность и привлекательность для долгосрочных инвестиций.
5. Возможности в сфере ВИЭ и энергоэффективности
- Астраханская область имеет потенциал для солнечной энергетики.
- Компания может участвовать в пилотных проектах по «зелёной» энергетике.
⚠️ Риски и ограничения
1. Регулируемый рынок
- Тарифы устанавливаются регулятором, прибыльность ограничена.
- Невозможность свободного ценообразования снижает привлекательность для частных инвесторов.
2. Низкая маржинальность
- Высокие издержки: потери в сетях, неплатежи населения, затраты на обслуживание.
- Часто убыточна работа с населением (несмотря на субсидии).
3. Зависимость от макроэкономики
- Инфляция, рост закупочных цен на оптовом рынке (АТС) могут давить на рентабельность.
4. Качество активов
- Старение инфраструктуры, низкая доля автоматизации (по сравнению с крупными городами).
- Требуются значительные инвестиции в модернизацию.
5. Корпоративное управление
- Если компания контролируется государством или крупным холдингом, принятие решений может быть медленным.
- Прозрачность раскрытия информации может быть недостаточной.
📊 Финансовые показатели (на основе открытых данных, примерно)
(Данные могут устаревать — требуется актуализация с сайта компании или СПАРК)
| Показатель | Значение (примерное) | |
|---|---|---|
| Выручка (2022–2023) | 10–15 млрд руб. | |
| Чистая прибыль | Низкая или убыток (часто) | |
| Рентабельность (ROE) | < 3% (низкая) | |
| Задолженность | Умеренная, но растёт при росте закупочных цен |
📈 Инвестиционный потенциал: итоговая оценка
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Стабильность доходов | ✅ Высокая | |
| Рост прибыли | ⚠️ Ограничен | |
| Рентабельность | ⚠️ Низкая | |
| Риски регулирования | ❌ Высокие | |
| Инновационный потенциал | ✅ Средний (умные сети, цифровизация) | |
| Привлекательность для частных инвесторов | ⚠️ Низкая/средняя |
💡 Вывод: стоит ли инвестировать?
Для стратегических инвесторов (госструктуры, энергетические холдинги):
- ✅ Да, если цель — укрепление регионального присутствия, управление распределением, участие в госпрограммах.
Для частных инвесторов / фондовых рынков:
- ❌ Вряд ли. Акции ПАО «Астраханьэнергосбыт» не котируются на крупных биржах (или имеют низкую ликвидность).
- Низкая доходность, высокая регулируемость, ограниченный рост.
Альтернативы:
- Инвестировать в более масштабные энергетические компании: Россети, Интер РАО, РусГидро, НОВАТЭК.
- Участвовать в проектах ВИЭ в Астраханской области через частные СЭС, а не через сбытовую компанию.
🔍 Рекомендации
1. Изучите годовую отчётность компании (на сайте или в СПАРК).
2. Проверьте структуру собственности — кто контролирует компанию.
3. Оцените региональные тарифы и динамику задолженности населения.
4. Следите за реформами в энергосбыте — возможны изменения в законодательстве (например, по переходу на прямые договоры с генераторами).
Если вам нужно, я могу помочь:
- Найти последние финансовые отчёты компании.
- Проанализировать её дочерние предприятия.
- Сравнить с другими сбытовыми компаниями ЮФО.
Напишите, какие данные вам нужны.
4.2. 株式におけるAIリスク分析
🔹 1. Регуляторная зависимость
- Риск: Тарифы на электроэнергию для населения и части бизнеса устанавливаются регулирующими органами (ФАС, РЭК). Компания не может свободно повышать цены, что ограничивает рост выручки.
- Последствия: При инфляции и росте операционных издержек маржинальность может снижаться.
- Оценка: Высокий риск.
🔹 2. Зависимость от государственной политики
- Риск: Энергосбытовые компании находятся под пристальным вниманием государства. Возможны изменения в законодательстве (например, по оплате задолженностей, перерасчёту, льготам).
- Пример: Программы рассрочки долгов, моратории на отключения — снижают денежные потоки.
- Оценка: Высокий риск.
🔹 3. Высокая доля просроченной задолженности
- Риск: У энергосбытовых компаний часто наблюдается значительная дебиторская задолженность, особенно от населения и бюджетных организаций.
- Данные (на основе публичной отчётности): У «Астраханьэнергосбыта» дебиторка может составлять значительную часть активов. В условиях экономического спада или роста безработицы — риск неплатежей возрастает.
- Оценка: Средний — высокий риск.
🔹 4. Географическая и экономическая уязвимость региона
- Риск: Астраханская область — не самый динамично развивающийся регион. Население сокращается, экономика зависит от сельского хозяйства, рыболовства и нефти.
- Последствия: Ограниченный рост потребления электроэнергии, низкая платёжеспособность населения.
- Оценка: Средний риск.
🔹 5. Конкуренция и переход потребителей к другим поставщикам
- Риск: На рынке появляются новые энергосбытовые компании, особенно для юридических лиц. Крупные промышленные потребители могут менять поставщика в поисках выгодных условий.
- Оценка: Низкий — средний риск (в Астрахани конкуренция пока не очень высока, но может расти).
🔹 6. Финансовая устойчивость компании
- Риск: Нужно анализировать:
- Уровень долговой нагрузки (заемные средства / EBITDA)
- Рентабельность (ROE, ROA)
- Стабильность денежных потоков
- На что обратить внимание: Публичная отчётность (РСБУ и МСФО) может показывать низкую рентабельность из-за регулирования.
- Оценка: Зависит от конкретных показателей, но в целом — средний риск.
🔹 7. Репутационные и операционные риски
- Риск: Недовольство клиентов, проблемы с обслуживанием, перебои в приёме платежей, сбои в ИТ-системах.
- Последствия: Штрафы, снижение лояльности, давление со стороны регулятора.
- Оценка: Средний риск.
🔹 8. Зависимость от материнской компании
- Риск: «Астраханьэнергосбыт» входит в группу «Русэнергосбыт», которая, в свою очередь, аффилирована с Газпром энергосбыт.
- Плюс: Поддержка холдинга.
- Минус: Возможность перераспределения прибыли, ограниченная самостоятельность.
- Оценка: Смешанный эффект — поддержка снижает риск банкротства, но может ограничивать доходность для миноритариев.
🔹 9. Инвестиционная привлекательность акций
- Рынок: Акции торгуются на Московской бирже (тикер: ASTR).
- Ликвидность: Низкая — спреды велики, объёмы торгов небольшие.
- Дивиденды: Иногда объявляются, но нестабильно.
- Оценка: Низкая привлекательность для краткосрочных инвесторов.
✅ Вывод: Оценка риска инвестиций
| Параметр | Уровень риска | |
|---|---|---|
| Регулирование | ⚠️ Высокий | |
| Платёжеспособность клиентов | ⚠️ Высокий | |
| Региональные риски | ⚠️ Средний | |
| Финансовая устойчивость | ⚠️ Средний | |
| Конкуренция | 🟡 Низкий – средний | |
| Поддержка холдинга | ✅ Снижает риск | |
| Ликвидность акций | ❌ Низкая |
📌 Рекомендации инвестору:
- Не подходят для агрессивного роста.
- Могут рассматриваться как часть портфеля с фокусом на дивиденды — но только при условии анализа последних отчётностей и ожиданий по выплатам.
- Требуется глубокий анализ финансовой отчётности (дебиторка, долговая нагрузка, EBITDA).
- Рекомендуется диверсификация — не вкладывать значительную долю в одну региональную энергосбытовую компанию.
5. 基本的な分析
5.1. プロモーション価格と価格予測
上記の公正価格: 現在の価格（{価格} {通貨}）は、FAIR（{FAIR_PRICE} {通貨}）よりも高くなっています。
価格は高くなっています: 現在の価格（{価格} {通貨}）は、{Undersimation_price}％よりも高くなっています。
5.2. P/E
P/E vs セクタ: P/E Companyインジケーター（17.1）は、セクター全体（10.45）よりも高くなっています。
P/E vs 市場: P/E Companyインジケーター（17.1）は、市場全体（12.93）よりも高いです。
5.2.1 P/E 同様の会社
5.3. P/BV
P/BV vs セクタ: 会社P/BVインジケーター（{P_BV}）は、セクター全体（3.66）よりも高くなっています。
P/BV vs 市場: 会社P/BVインジケーター（{P_BV}）は、市場全体（0.3669）よりも高いです。
5.3.1 P/BV 同様の会社
5.5. P/S
P/S vs セクタ: P/S Companyインジケーター（{P_S}）は、セクター全体（{P_S_Sector}）よりも低いです。
P/S vs 市場: P/S Companyインジケーター（0.12）は、市場全体（1.03）よりも低いです。
5.5.1 P/S 同様の会社
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs セクタ: 会社のEV/EBITDAインジケーター（{EV_EBITDA}）は、セクター全体（{EV_EBITDA_SECTOR}）よりも低いです。
EV/Ebitda vs 市場: 会社のEV/EBITDAインジケーター（{EV_EBITDA}）は、市場全体（3.21）よりも低いです。
6. 収益性
6.1. まだ収入
6.2. 行動への収入 - EPS
6.3. 過去の収益性 Net Income
収益性の傾向: 昇順と過去5年間で2.85％で成長しました。
収益性の加速: 昨年の収益性（40.31％）は、5年間の平均収益性（{schare_net_income_5_per_year}％を超えています。
収益性 vs セクタ: 昨年の収益性（40.31％）は、セクター（-3.77％）の収益性を上回ります。
6.4. ROE
ROE vs セクタ: 会社のROE（{ROE}％）は、セクター全体（36.34％）よりも低いです。
ROE vs 市場: 会社のROE（{ROE}％）は、市場全体（159.02％）よりも低いです。
6.6. ROA
ROA vs セクタ: 会社のROA（{ROA}％）は、セクター全体（13.45％）よりも低いです。
ROA vs 市場: 会社のROA（{ROA}％）は、市場全体（5.83％）よりも低いです。
6.6. ROIC
ROIC vs セクタ: ROIC Company（{ROIC}％）インジケーターは、セクター全体（{ROIC_SECTOR}％）よりも高くなっています。
ROIC vs 市場: ROIC Company（{ROIC}％）インジケーターは、市場全体（16.24％）よりも高くなっています。
9. インサイダートランザクション
9.1. インサイダートレード
インサイダーの購入 過去3か月間、インサイダーの売り上げを{パーセント_above}％に超えています。
9.2. 最新のトランザクション
| 取引の日付 | インサイダー | タイプ | 価格 | 音量 | 量 |
|---|---|---|---|---|---|
| 11.11.2025 | Общество с ограниченной ответственностью «Астра Технологии» Не определено |
購入 | 302.35 | 4 535 | 150 000 |
| 31.10.2025 | ПАО "Совкомбанк" Миноритарный акционер |
購入 | 285.7 | 349 | 12 222 224 |
| 24.10.2025 | АО «Сбербанк КИБ» Существенный акционер |
販売 | 302.25 | 21 531 | 712 366 |
| 10.10.2025 | АО «Сбербанк КИБ» Существенный акционер |
購入 | 264.6 | 37 898 | 1 432 262 |
サブスクリプションを支払います
企業とポートフォリオの分析のためのより多くの機能とデータは、サブスクリプションで入手できます
ソースに基づいています: porti.ru
