フィールドスケジュール
と比較した返済への返還スケジュール ofz 26230
返済の収益性
- 名目: 1000 ₽
- 名目の価格％: 94.55 %
- NKD: 16.74 ₽
- 返済の収益性: 14.14%
- クーポンの収益性: 13%
- 技術からのクーポンの収益性。価格: 13.75%
- 再投資によるクーポンの現在の収益性: 14.22%
- クーポン: 64.82 ₽
- 年に一度クーポン: 2.01
信用格付け
-
信用格付け Эксперт: AAA
学年
-
品質: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流動性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase）））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2、ここで
Li-流動性指数の最終価値
𝑉𝑖 - Iへの毎日の平均入札-30の前の取引日のための楽器
𝑉 - 前の30日間のすべてのツールの平均1日の入札
Li = (1.63 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
AI分析
Облигация ОФЗ 26254 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая активно обращается на рынке. Ниже приведён анализ перспектив и рисков по этой бумаге на основе общих рыночных условий (по состоянию на начало 2025 года). Обрати внимание, что ситуация с российскими ОФЗ может быстро меняться из-за внешних и внутренних факторов, включая санкции, макроэкономику и политику ЦБ РФ.
- ISIN: RU000A102KZ1
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Дата погашения: 15 сентября 2034 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Текущая доходность (на начало 2025): ~14–16% годовых (в зависимости от курса и ставки)
- Купонная ставка: Регулируется каждые 6 месяцев в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ
1. Высокая текущая доходность
При ключевой ставке ЦБ РФ в районе 16–18% (на начало 2025), купон по ОФЗ 26254 остаётся привлекательным — выше инфляции и большинства банковских депозитов.
2. Плавающий купон — защита от роста ставок
Поскольку купон привязан к ключевой ставке, при её повышении доходность по облигации автоматически растёт. Это выгодно в условиях высокой инфляции.
3. Надёжность эмитента — Минфин РФ
Государственные облигации считаются одними из самых надёжных активов в рублях. Дефолт маловероятен, особенно для внутреннего долга (в рублях).
4. Ликвидность
ОФЗ 26254 — одна из самых ликвидных облигаций на Мосбирже. Легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от депозитов и корпоративных облигаций. Это повышает реальную доходность.
6. Возможность арбитража при снижении ставок
Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку, цена ОФЗ может вырасти (из-за дефицита высокодоходных активов), что даёт потенциал для капитализации.
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения (снижение ставок), купон по облигации уменьшится. Это снизит привлекательность бумаги и может привести к падению её цены на вторичном рынке.
2. Инфляционный риск
Даже при ставке 16–18%, реальная доходность может быть низкой или отрицательной, если инфляция остаётся высокой (например, 10–12%).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля. Однако для российских резидентов этот риск отсутствует.
4. Санкционные и правовые риски
Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен. Для российских — риск изменения законодательства (например, мораторий на вывоз капитала, налоги, конфискации), хотя пока таких сигналов нет.
5. Риск волатильности на вторичном рынке
При резких изменениях макроэкономической ситуации (политика ЦБ, геополитика, дефицит бюджета) цена ОФЗ может сильно колебаться.
6. Длительный срок до погашения (10 лет)
Долгий горизонт инвестирования повышает неопределённость. Если инвестор захочет выйти раньше — будет зависеть от рыночной конъюнктуры.
- Если инфляция начнёт снижаться, ЦБ РФ может начать снижать ставки → купон ОФЗ 26254 упадёт → цена может снизиться.
- Если инфляция останется высокой, ставка будет держаться на высоком уровне → купон останется привлекательным → спрос вырастет.
- При стабильной макроэкономике — ОФЗ 26254 остаётся одной из лучших "безопасных" ставок на рублёвую доходность.
ОФЗ 26254 — привлекательный инструмент для российских инвесторов, которые:
- хотят высокую доходность без риска дефолта,
- готовы к колебаниям цены на вторичном рынке,
- не боятся долгосрочного вложения.
👉 Рекомендация:
- Подходит как ядро портфеля в рублях при высокой ключевой ставке.
- Следи за решениями ЦБ РФ — они напрямую влияют на доходность.
- При снижении ставок — рассмотреть выход или переключение на краткосрочные ОФЗ.
🔹 Общая информация по ОФЗ 26254 (на основе данных на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102KZ1
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Дата погашения: 15 сентября 2034 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Текущая доходность (на начало 2025): ~14–16% годовых (в зависимости от курса и ставки)
- Купонная ставка: Регулируется каждые 6 месяцев в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 26254
1. Высокая текущая доходность
При ключевой ставке ЦБ РФ в районе 16–18% (на начало 2025), купон по ОФЗ 26254 остаётся привлекательным — выше инфляции и большинства банковских депозитов.
2. Плавающий купон — защита от роста ставок
Поскольку купон привязан к ключевой ставке, при её повышении доходность по облигации автоматически растёт. Это выгодно в условиях высокой инфляции.
3. Надёжность эмитента — Минфин РФ
Государственные облигации считаются одними из самых надёжных активов в рублях. Дефолт маловероятен, особенно для внутреннего долга (в рублях).
4. Ликвидность
ОФЗ 26254 — одна из самых ликвидных облигаций на Мосбирже. Легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от депозитов и корпоративных облигаций. Это повышает реальную доходность.
6. Возможность арбитража при снижении ставок
Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку, цена ОФЗ может вырасти (из-за дефицита высокодоходных активов), что даёт потенциал для капитализации.
❌ Риски (минусы) ОФЗ 26254
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения (снижение ставок), купон по облигации уменьшится. Это снизит привлекательность бумаги и может привести к падению её цены на вторичном рынке.
2. Инфляционный риск
Даже при ставке 16–18%, реальная доходность может быть низкой или отрицательной, если инфляция остаётся высокой (например, 10–12%).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля. Однако для российских резидентов этот риск отсутствует.
4. Санкционные и правовые риски
Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен. Для российских — риск изменения законодательства (например, мораторий на вывоз капитала, налоги, конфискации), хотя пока таких сигналов нет.
5. Риск волатильности на вторичном рынке
При резких изменениях макроэкономической ситуации (политика ЦБ, геополитика, дефицит бюджета) цена ОФЗ может сильно колебаться.
6. Длительный срок до погашения (10 лет)
Долгий горизонт инвестирования повышает неопределённость. Если инвестор захочет выйти раньше — будет зависеть от рыночной конъюнктуры.
📊 Кому подходит ОФЗ 26254?
| Инвестор | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Консервативный (ищет доходность выше депозита) | ✅ Да | Высокая надёжность + высокий купон + нет НДФЛ | |
| Среднесрочный инвестор (3–7 лет) | ✅ Умеренно | Риск снижения ставок, но можно зафиксировать прибыль | |
| Спекулянт на ставках ЦБ | ✅ Да | Хорошо реагирует на ожидания изменений ставки | |
| Инвестор, ожидает снижения инфляции и ставок | ❌ Нет | При падении ставок купон и цена могут упасть | |
| Инвестор из-за рубежа | ⚠️ Ограниченно | Санкции, валютный риск, сложности с доступом |
🔮 Прогноз на 2025–2026
- Если инфляция начнёт снижаться, ЦБ РФ может начать снижать ставки → купон ОФЗ 26254 упадёт → цена может снизиться.
- Если инфляция останется высокой, ставка будет держаться на высоком уровне → купон останется привлекательным → спрос вырастет.
- При стабильной макроэкономике — ОФЗ 26254 остаётся одной из лучших "безопасных" ставок на рублёвую доходность.
✅ Вывод
ОФЗ 26254 — привлекательный инструмент для российских инвесторов, которые:
- хотят высокую доходность без риска дефолта,
- готовы к колебаниям цены на вторичном рынке,
- не боятся долгосрочного вложения.
👉 Рекомендация:
- Подходит как ядро портфеля в рублях при высокой ключевой ставке.
- Следи за решениями ЦБ РФ — они напрямую влияют на доходность.
- При снижении ставок — рассмотреть выход или переключение на краткосрочные ОФЗ.
ソースに基づいています: porti.ru
