フィールドスケジュール
と比較した返済への返還スケジュール ofz 26230
返済の収益性
- 名目: 1000 ₽
- 名目の価格％: 88.15 %
- NKD: 10.03 ₽
- 返済の収益性: 14.11%
- クーポンの収益性: 6%
- 技術からのクーポンの収益性。価格: 6.81%
- 再投資によるクーポンの現在の収益性: 6.92%
- クーポン: 29.92 ₽
- 年に一度クーポン: 2.01
信用格付け
-
信用格付け Эксперт: AAA
学年
-
品質: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流動性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase）））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2、ここで
Li-流動性指数の最終価値
𝑉𝑖 - Iへの毎日の平均入札-30の前の取引日のための楽器
𝑉 - 前の30日間のすべてのツールの平均1日の入札
Li = (1.52 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
AI分析
Облигация ОФЗ 26232 — это государственная облигация Российской Федерации с постоянным купоном, которая привлекает внимание инвесторов благодаря своей надёжности и доходности. Ниже приведены перспективы и риски, связанные с инвестицией в ОФЗ 26232, с учётом текущей макроэкономической ситуации (на октябрь 2024 года).
- ISIN: RU000A102VJ8
- Дата размещения: 26 марта 2020 г.
- Дата погашения: 26 марта 2030 г.
- Купон: 6,05% годовых (фиксированный), выплата 2 раза в год
- Номинал: 1000 руб.
- Дюрация (приблизительно): ~6–7 лет (в зависимости от текущей доходности)
- Текущая цена: ~920–950 руб. (зависит от рынка, доходность к погашению ~7–8% годовых)
1. Высокая надёжность
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ, обеспеченные всем суверенным кредитным рейтингом государства.
- Риск дефолта крайне низок, особенно для рублёвых облигаций, которые финансируются через внутренний рынок.
2. Высокая текущая доходность
- Доходность к погашению (YTM) на уровне 7–8% годовых (в зависимости от цены) — это привлекательно на фоне инфляции и ставок по депозитам.
- Превышает ключевую ставку ЦБ РФ (на 2024 г. — около 18–21% в начале года, но снижается).
3. Фиксированный купон
- Купон не меняется — 6,05% годовых, что обеспечивает предсказуемый денежный поток.
4. Ликвидность
- ОФЗ 26232 — одна из более ликвидных бумаг на рынке, особенно среди долговых инструментов.
- Можно легко купить/продать на Московской бирже.
5. Налоговые преимущества
- НДФЛ с купонного дохода удерживается в размере 13% (для резидентов РФ).
- При долгосрочном владении (свыше 3 лет) возможна налоговая льгота по приросту стоимости (но с 2021 г. льгота отменена для новых покупок — сейчас налог на прирост 13%).
6. Хеджирование от инфляции (частичное)
- При текущей инфляции ~6–8% годовых доходность ОФЗ 26232 позволяет частично компенсировать её эффект, особенно если бумага держится до погашения.
1. Процентный риск (риск роста ставок)
- Если ключевая ставка ЦБ РФ останется высокой или начнёт расти, цена ОФЗ может снизиться, особенно если появятся новые выпуски с более высоким купоном.
- Это особенно важно, если вы планируете продать бумагу до погашения — возможны убытки от курсовой разницы.
2. Инфляционный риск
- Реальная доходность (после инфляции) может быть близка к нулю или отрицательной, если инфляция превысит 8%.
- Например: при доходности 7,5% и инфляции 8% — реальная доходность = –0,5%.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля может съесть доход.
4. Риск изменения налоговой политики
- Возможны изменения в налогообложении доходов по ОФЗ (например, повышение ставки НДФЛ или отмена льгот).
- Уже действует налог на прирост капитала — 13%.
5. Геополитические и санкционные риски
- Несмотря на внутреннюю стабильность ОФЗ, санкции могут повлиять на ликвидность, доступ иностранных инвесторов и общую доверие к российским активам.
- Некоторые иностранные инвесторы избегают ОФЗ из-за политических рисков.
6. Риск рефинансирования (минимальный)
- Так как это рублёвая облигация, Минфин может выпустить новые ОФЗ для погашения старых. Риск дефолта — крайне низкий.
ОФЗ 26232 — привлекательный инструмент для консервативных инвесторов, ищущих стабильный доход и готовых держать бумагу до погашения.
✅ Плюсы: надёжность, ликвидность, доходность выше инфляции (в среднем), фиксированный купон.
❌ Минусы: риск снижения цены при росте ставок, низкая реальная доходность при высокой инфляции, налоги.
- Держать до погашения (2030 г.), чтобы избежать процентного риска.
- Включать в портфель как защитный актив (до 20–30% от портфеля).
- Следить за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ и инфляцией — это главные факторы доходности.
🔹 Общая информация по ОФЗ 26232 (на основе данных на 2024 г.)
- ISIN: RU000A102VJ8
- Дата размещения: 26 марта 2020 г.
- Дата погашения: 26 марта 2030 г.
- Купон: 6,05% годовых (фиксированный), выплата 2 раза в год
- Номинал: 1000 руб.
- Дюрация (приблизительно): ~6–7 лет (в зависимости от текущей доходности)
- Текущая цена: ~920–950 руб. (зависит от рынка, доходность к погашению ~7–8% годовых)
✅ Перспективы (плюсы) инвестиций в ОФЗ 26232
1. Высокая надёжность
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ, обеспеченные всем суверенным кредитным рейтингом государства.
- Риск дефолта крайне низок, особенно для рублёвых облигаций, которые финансируются через внутренний рынок.
2. Высокая текущая доходность
- Доходность к погашению (YTM) на уровне 7–8% годовых (в зависимости от цены) — это привлекательно на фоне инфляции и ставок по депозитам.
- Превышает ключевую ставку ЦБ РФ (на 2024 г. — около 18–21% в начале года, но снижается).
3. Фиксированный купон
- Купон не меняется — 6,05% годовых, что обеспечивает предсказуемый денежный поток.
4. Ликвидность
- ОФЗ 26232 — одна из более ликвидных бумаг на рынке, особенно среди долговых инструментов.
- Можно легко купить/продать на Московской бирже.
5. Налоговые преимущества
- НДФЛ с купонного дохода удерживается в размере 13% (для резидентов РФ).
- При долгосрочном владении (свыше 3 лет) возможна налоговая льгота по приросту стоимости (но с 2021 г. льгота отменена для новых покупок — сейчас налог на прирост 13%).
6. Хеджирование от инфляции (частичное)
- При текущей инфляции ~6–8% годовых доходность ОФЗ 26232 позволяет частично компенсировать её эффект, особенно если бумага держится до погашения.
❌ Риски инвестиций в ОФЗ 26232
1. Процентный риск (риск роста ставок)
- Если ключевая ставка ЦБ РФ останется высокой или начнёт расти, цена ОФЗ может снизиться, особенно если появятся новые выпуски с более высоким купоном.
- Это особенно важно, если вы планируете продать бумагу до погашения — возможны убытки от курсовой разницы.
2. Инфляционный риск
- Реальная доходность (после инфляции) может быть близка к нулю или отрицательной, если инфляция превысит 8%.
- Например: при доходности 7,5% и инфляции 8% — реальная доходность = –0,5%.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск ослабления рубля может съесть доход.
4. Риск изменения налоговой политики
- Возможны изменения в налогообложении доходов по ОФЗ (например, повышение ставки НДФЛ или отмена льгот).
- Уже действует налог на прирост капитала — 13%.
5. Геополитические и санкционные риски
- Несмотря на внутреннюю стабильность ОФЗ, санкции могут повлиять на ликвидность, доступ иностранных инвесторов и общую доверие к российским активам.
- Некоторые иностранные инвесторы избегают ОФЗ из-за политических рисков.
6. Риск рефинансирования (минимальный)
- Так как это рублёвая облигация, Минфин может выпустить новые ОФЗ для погашения старых. Риск дефолта — крайне низкий.
📊 Кому подойдёт ОФЗ 26232?
| Инвестор | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Консервативный (пенсионер) | ✅ Да | Надёжность, фиксированный доход | |
| Доходный инвестор | ✅ Да | Высокая текущая доходность | |
| Трейдер (на рост/падение) | ⚠️ Осторожно | Риски из-за волатильности ставок | |
| Инвестор, защищающийся от инфляции | ⚠️ Частично | Реальная доходность может быть низкой | |
| Иностранный инвестор | ❌ Сложно | Санкции, валютный риск, ограничения |
🔚 Вывод
ОФЗ 26232 — привлекательный инструмент для консервативных инвесторов, ищущих стабильный доход и готовых держать бумагу до погашения.
✅ Плюсы: надёжность, ликвидность, доходность выше инфляции (в среднем), фиксированный купон.
❌ Минусы: риск снижения цены при росте ставок, низкая реальная доходность при высокой инфляции, налоги.
📌 Рекомендации:
- Держать до погашения (2030 г.), чтобы избежать процентного риска.
- Включать в портфель как защитный актив (до 20–30% от портфеля).
- Следить за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ и инфляцией — это главные факторы доходности.
ソースに基づいています: porti.ru
