フィールドスケジュール
と比較した返済への返還スケジュール ofz 26230
返済の収益性
- 名目: 1000 ₽
- 名目の価格％: 94.49 %
- NKD: 29.92 ₽
- 返済の収益性: 13.79%
- クーポンの収益性: 8.15%
- 技術からのクーポンの収益性。価格: 8.63%
- 再投資によるクーポンの現在の収益性: 8.81%
- クーポン: 40.64 ₽
- 年に一度クーポン: 2.01
信用格付け
-
信用格付け Акра: AAA
-
信用格付け Эксперт: AAA
学年
-
品質: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流動性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase）））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2、ここで
Li-流動性指数の最終価値
𝑉𝑖 - Iへの毎日の平均入札-30の前の取引日のための楽器
𝑉 - 前の30日間のすべてのツールの平均1日の入札
Li = (1.56 - 0.8885) / (1.16 - 0.8885)
AI分析
Облигация ОФЗ 26207 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной бумаге, важно понимать её ключевые параметры, текущую макроэкономическую обстановку и геополитический контекст. Ниже приведён анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).
- ISIN: RU000A102KX6
- Дата размещения: 18 сентября 2019 г.
- Дата погашения: 18 сентября 2029 г.
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: 2 раза в год
- Номинал: 1000 руб.
- Амортизация: Да (по частям с 2024 г.)
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ, считаются одними из наиболее надёжных активов в рублёвой зоне.
- Риск дефолта формально низкий, особенно при наличии возможности эмиссии национальной валюты.
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ (с поправкой). В 2024–2025 гг. ключевая ставка держалась на уровне 13–16%, что делает купонный доход очень привлекательным в рублях.
- Эффективная доходность к погашению (YTM) может быть выше 12–14% годовых (в зависимости от цены и ставки).
- С 2024 года происходит постепенное погашение части номинала (ежегодно по 20%).
- Это снижает кредитный риск и общий объём вложений к концу срока.
- Также уменьшается волатильность цены на вторичном рынке.
- НДФЛ с купонного дохода по ОФЗ не удерживается (льгота по НК РФ).
- Налог только с прироста стоимости (если продать дороже покупки), и то при определённых условиях.
- Доходность высока в рублях, но обменный курс рубля может сильно колебаться.
- При ослаблении рубля реальная доходность в долларах/евро может быть отрицательной.
- Для инвесторов за пределами РФ — ключевой риск.
- Российские ОФЗ недоступны для многих иностранных инвесторов из-за санкций.
- Рынок вторичных торгов ограничен, ликвидность может быть низкой.
- Возможны ограничения на вывод капитала или блокировки активов.
- Несмотря на высокую номинальную доходность, реальная доходность (с учётом инфляции) может быть невысокой.
- Инфляция в РФ в 2024–2025 гг. оценивалась на уровне 6–8%, что снижает покупательную способность.
- Купон плавающий, привязан к ставке ЦБ.
- Если ЦБ снизит ставку (например, при стабилизации экономики), купонный доход упадёт.
- Однако амортизация и текущий уровень ставок частично компенсируют это.
- По мере амортизации и погашения номинала, объём обращения бумаги сокращается.
- Это может усложнить продажу на вторичном рынке по хорошей цене.
- Резидент РФ (или можете легально владеть ОФЗ).
- Хотите высокий доход в рублях.
- Готовы держать бумагу до погашения (или частичного погашения).
- Не зависите от конвертации в иностранную валюту.
- Нерезидент, особенно из "недружественной" страны.
- Ожидаете сохранения или роста стоимости рубля.
- Боитесь санкционных или политических рисков.
- Нуждаетесь в высокой ликвидности.
1. Мониторьте ключевую ставку ЦБ РФ — от неё зависит купон.
2. Учитывайте амортизацию при расчёте доходности.
3. Диверсифицируйте — не вкладывайте всё в один актив, даже ОФЗ.
4. Для нерезидентов — рассмотрите альтернативы (OFZ-ru, еврооблигации, если доступны).
Если у вас есть конкретная цена покупки или вы рассматриваете сделку сейчас — могу рассчитать доходность к погашению (YTM) или реальную доходность с учётом инфляции. Напишите цену приобретения и дату.
🔹 Краткая информация по ОФЗ 26207 (на основе данных на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102KX6
- Дата размещения: 18 сентября 2019 г.
- Дата погашения: 18 сентября 2029 г.
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: 2 раза в год
- Номинал: 1000 руб.
- Амортизация: Да (по частям с 2024 г.)
Примечание: ОФЗ-26207 — это амортизируемая облигация с плавающим купоном, что означает постепенное погашение номинала и изменяющийся доход в зависимости от ключевой ставки.
✅ Перспективы (плюсы)
1. Гарантия государства
- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ, считаются одними из наиболее надёжных активов в рублёвой зоне.
- Риск дефолта формально низкий, особенно при наличии возможности эмиссии национальной валюты.
2. Высокая доходность (в рублях)
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ (с поправкой). В 2024–2025 гг. ключевая ставка держалась на уровне 13–16%, что делает купонный доход очень привлекательным в рублях.
- Эффективная доходность к погашению (YTM) может быть выше 12–14% годовых (в зависимости от цены и ставки).
3. Амортизация номинала
- С 2024 года происходит постепенное погашение части номинала (ежегодно по 20%).
- Это снижает кредитный риск и общий объём вложений к концу срока.
- Также уменьшается волатильность цены на вторичном рынке.
4. Налоговые преимущества для физлиц
- НДФЛ с купонного дохода по ОФЗ не удерживается (льгота по НК РФ).
- Налог только с прироста стоимости (если продать дороже покупки), и то при определённых условиях.
⚠️ Риски
1. Валютный риск (для нерезидентов)
- Доходность высока в рублях, но обменный курс рубля может сильно колебаться.
- При ослаблении рубля реальная доходность в долларах/евро может быть отрицательной.
- Для инвесторов за пределами РФ — ключевой риск.
2. Геополитические и санкционные риски
- Российские ОФЗ недоступны для многих иностранных инвесторов из-за санкций.
- Рынок вторичных торгов ограничен, ликвидность может быть низкой.
- Возможны ограничения на вывод капитала или блокировки активов.
3. Инфляционный риск
- Несмотря на высокую номинальную доходность, реальная доходность (с учётом инфляции) может быть невысокой.
- Инфляция в РФ в 2024–2025 гг. оценивалась на уровне 6–8%, что снижает покупательную способность.
4. Риск изменения ключевой ставки
- Купон плавающий, привязан к ставке ЦБ.
- Если ЦБ снизит ставку (например, при стабилизации экономики), купонный доход упадёт.
- Однако амортизация и текущий уровень ставок частично компенсируют это.
5. Ограниченная ликвидность
- По мере амортизации и погашения номинала, объём обращения бумаги сокращается.
- Это может усложнить продажу на вторичном рынке по хорошей цене.
📊 Текущая оценка (на 2025 г.)
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Доходность к погашению | ~12–14% годовых (в рублях) | |
| Кредитный риск | Низкий (госгарантия) | |
| Валютный риск | Высокий (для нерезидентов) | |
| Ликвидность | Умеренная, снижается из-за амортизации | |
| Инфляционный риск | Средний | |
| Подходящий инвестор | Резиденты РФ, ищущие высокий доход в рублях |
🎯 Вывод: стоит ли вкладываться?
✅ Да, если вы:
- Резидент РФ (или можете легально владеть ОФЗ).
- Хотите высокий доход в рублях.
- Готовы держать бумагу до погашения (или частичного погашения).
- Не зависите от конвертации в иностранную валюту.
❌ Нет, если вы:
- Нерезидент, особенно из "недружественной" страны.
- Ожидаете сохранения или роста стоимости рубля.
- Боитесь санкционных или политических рисков.
- Нуждаетесь в высокой ликвидности.
🔍 Рекомендации
1. Мониторьте ключевую ставку ЦБ РФ — от неё зависит купон.
2. Учитывайте амортизацию при расчёте доходности.
3. Диверсифицируйте — не вкладывайте всё в один актив, даже ОФЗ.
4. Для нерезидентов — рассмотрите альтернативы (OFZ-ru, еврооблигации, если доступны).
Если у вас есть конкретная цена покупки или вы рассматриваете сделку сейчас — могу рассчитать доходность к погашению (YTM) или реальную доходность с учётом инфляции. Напишите цену приобретения и дату.
ソースに基づいています: porti.ru
