​Итоги 2025 года: на сколько выросли активы?

Обратил внимание что ни разу не подводил итоги года, только ежемесячные отчеты (отчет за декабрь). Год был насыщенным, посмотрим что покупал, продавал, на сколько вырос биржевой портфель и основные выводы.

Покупки 2025 года
1. Почти все акции были увеличены, а именно: Сбербанка #SBER , Новабев #BELU , Фосагро #PHOR , Транснефти-ап #TRNFP , МД Медикал групп #MDMG , Ростелеком #RTKM , Новатэк #NVTK , Россети Ленэнерго-ап #LSNGP , Роснефти #ROSN , Россети Центр и Приволжье #MRKP , Газпром нефти #SIBN , ИКС5, Яндекс, Банка Санкт-Петербург, Самолет, Северсталь, Россети Центр, Лукойл, Московской биржи, Татнефть-ап. Продал акции ММК, Астра, Диасофт.

2. Облигаций покупал много (корпоративные, ОФЗ, нет смысла перечислять все выпуски).

На сколько изменились индексы и активы?
🔸Индекс Мосбиржи в 2025 г. снизился на 4% до 2766 пунктов. Это второй год подряд, когда индекс демонстрирует снижение. По итогам 2024 г. падение составило 7%. Ранее индекс падал два года подряд в 1997 и 1998 годах. Индекс Мосбиржи полной доходности нетто MCFTRR (который учитывает дивиденды с учетом налога) в 2025 г. вырос на 2%.

🔸Индекс гособлигаций RGBITR в 2025 году вырос с 604 до 742 пункта (+23%). Удачный год для владельцев облигаций: можно было зафиксировать доходность в корпоративных облигациях выше 20% на несколько лет вперед. Сейчас длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 14,9%; короткие с погашением в октябре 12,8%. Цикл снижения ключевой ставки продолжается: ЦБ снизил ставку с 21 до 16% в течение года.

🔸 Распределение активов в биржевом портфеле по результатам 2025 г. получилось такое:
- 56,2% акции,
- 42,9% облигации,
- 0,4% золото,
- 0,5% ₽.

По секторам в акциях распределение следующее:
- банки 22%;
- нефтяники 21%,
- энергетики 13,2%;
- ритейл 9%;
- химия 6,9%;
- здравохранение 6,2%;
- металлурги 4%.

Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 75%;
- с плавающим купоном - флоатеры 25%.

Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 2 лет 58,2%;
- с погашением от 2 до 4 лет 23,4%;
- свыше 4 лет 18,4%.

🔸Без учета пополнения в 2025 г. портфель вырос на 21,1%. Если не рассматривать налоговый вычет, то доходность составила 15,6%. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 10,8%.

🔸Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 года по настоящее время, составляет 18,2%. Доходность учитывает налоговый вычет на пополнение ИИС. Теперь с 2025 г. есть ИИС-3, налогов с купонов не будет.

🔸Основной рост в 2025 году обеспечили облигации за счет купонных выплат и роста некоторых акций. В 2025 г. выросли акции: Россети Центр (+88%), Россети Центр и Приволжье (+62,6%), Мать и дитя (+61,5%), Россети Ленэнерго-ап (+44,2%), Новатэк (+23%), Яндекс (+17%), Транснефть (+15,4%), Сбербанк (+9%). Упали: Роснефть (-30%), НЛМК (-26,9%), Северсталь (-25,8%), Газпром нефть (-21,7%), Новабев (-18,9%), Лукойл (-16,6%).

Выводы
🔸 По доходности результат неплохой учитывая что основу составляют акции, а вот по выплатам дивидендов и купонов хотелось бы больше. Санкции и цены на нефть повлияли на стоимость акций нефтяников и размер дивидендов и как следствие на итоговую доходность портфеля. Также металлурги и ИТ-сектор показали отрицательный рост.
🔸На 2026 г. запланировано увеличение доли акций и золота, более равномерное распределение акций по секторам, а также корректировка долей в портфеле облигаций в зависимости от движения ключевой ставки.

P.S. Однако происходящие события, могут внести свои коррективы, в частности вчерашние события в Венесуэле.

#итоги_года