Сегодня в адвент-календаре вспомним, какие фонды Т-Капитала пользовались наибольшей популярностью у клиентов Т-Инвестиций за прошедший год.
Результаты фондов Т-Капитала за 2025 годЛидирующую позицию с отрывом занял TMON.
Доходность за год на 15 декабря — 19,5%.
За счет размещения средств на межбанковском рынке он позволял получать доходность, сопоставимую с ключевой ставкой, и сохранять максимальную ликвидность средств.
В период высоких ставок и высокой волатильности этот фонд помогал клиентам держать деньги под рукой и не упускать шанс выиграть в период жесткой политики Банка России.
Cреди наиболее популярных фондов Т-Капитала, привлекающих притоки средств, оказались облигационные фонды, в том числе на валютные облигации: TLCB, TOFZ и TBRU.
Рублевые облигации были топовым активом 2025 года. При этом фонды Т-Капитала обыгрывали рыночный индекс и были в числе лидеров по доходности среди сопоставимых продуктов конкурентов.
Они заработали за год более 35%.
Валютные облигации, в свою очередь, продолжали выполнять защитную функцию на фоне риска ослабления рубля (хотя в 2025 году он не реализовался).
При этом за счет диверсифицированной структуры, управления дюрацией и отбора активов фонд TLCB смог получить валютную доходность выше 14%.
Таким валютным доходностям могут позавидовать многие развивающиеся рынки, не говоря уже о том, что они заметно обыгрывают ставки валютных депозитов.
Какие активы выбирали инвесторы в этом годуВ целом, в портфелях клиентов Т-Инвестиций, включая инвестиции как в отдельные бумаги, так и в фонды, предпочтения по классам активов смещались.
Снижалась доля акций (примерно до 35% против исторической средней выше 45%).Росла доля вложения в денежный рынок и рублевые облигации (для фондов денежного рынка и корпоративных облигаций она выросла на треть, для ОФЗ — удвоилась).Клиенты Т-Инвестиций смогли эффективно подстроить портфели к текущей фазе экономического цикла, сделав ставку на облигации, которые принесли максимальную доходность в этом году.
В то же время произошедшая «разгрузка» позиций в акциях создает для этого класса активов хорошую стартовую точку для роста в следующем году по мере разворота риск-настроений и цикла. Этому должно способствовать дальнейшее снижение ставок и постепенный поворот экономики на восстановительный рост после торможения.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
igotosochi
Overlord_of_the_Profit
16 12月 18:32