​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал 1,6%:
Рынок упал на словах Трампа о сокращении дедлайна России для урегулирования вопроса с Украиной до 10-12 дней (до конца не утвердил) и, мол, вообще с Путиным неинтересно общаться.
Через 5 минут, правда, заявил, что редкоземельные металлы РФ интересны для торговли с США. Сегодня Трамп должен дать доп. коммент по дедлайну, но блин - это реально человек-рандом, его не предскажешь, надеюсь, все же нашим слоном окажется :)
Облигации, кстати, продолжают выметать, отсюда след пункт.

Валюта: пора?
Доходности бондов падают => частично прибыль фиксируется и уходит в валюту + рынок начал прайсить прошедшее снижение ставки.
Ну а дальше база: Трамп грозит санкциями => люди складывают факторы в уме и бегут покупать валюту, что начинает выносить шортистов. Как итог: Юань почти +3%, доллар у 82р.
Если движение продолжится сегодня - можем установить новый тренд.Пока что выше 86-88р доллар не жду, но Лонг-позицию держу. Ближ сопротивление у юаня 11,363.

Акции:


1)Озон: смена акционера
Баринг Восток продал 27,7% акций Александру Чачаве (венчурный фонд Leta Capital, MyGames, который был у ВК, Яндекс). Купил с большим дисконтом и это скорее один из шагов подготовки к корп. управлению компанией перед переездом.
Переезд в силе до конца 2025г, компанию опять пушат в инвест площадках + у них выйдет сильный отчет в начале августа.
Пока что не падает с рынком, хочется у 4000-4050 зацепить.


2)Яндекс: сегодня отчет!
За 2 квартал по консенсусу может показать выручку 237,7 млрд (+31,4% г/г) и EBITDA 61 млрд (+28,1% г/г), упадает только чуть рентабельность.
Может увидим перфоманс за счет такси, но просадку по скорости роста в рекламном бизнесе (цикл снижения ставок поможет)
Стоят 15 P/E - недешево, но это компания, которая шикарно переживает кризис, поэтому я её держу. 4000р за акцию прям дешево для «добрать»


3)Сбер: МСФО 2кв и 1ПГ
За 2кв заработали 422,1 млрд по РСБУ (почти как и в первом), по МСФО может быть различие - прибыль скорее будет больше, ну и банк платит див от фин. отчетности => 20 рублей уже может получиться за 2025г.
В идеале 40р могут сгенерировать - это уже 13% годовых, что переставит акцию выше на снижении ставок (сильно выше, ибо фонды будут выкупать такую доходность).
Ну и смотрим кредитование и разбивку прибыль по секторам: банкинг, IT, маркеты, доставка и тд.
До 2025г жду 370-380р с текущих.


4)ВТБ: да что происходит?
Акция падает на 3,5% от объявления даты утверждения 30го июля размера допки. Все знали, Пьянов/Костин 1000 раз говорил, даже обещали размер >~80 млрд, что сильно ниже дивиденда и оставит банк при нормальной достаточности капитала.
Но нет: акцию сливают)
Я таким пользуюсь и если на заседании ЦБ я сокращал позицию, сейчас - возвращаю. На факте решения допки жду возврата покупок, ибо весь негатив будет в цене.


5)Аэрофлот: ещё один черный лебедь.
Сервера компании взломали, по слухам сломав IT-инфраструктуру авиакомпании и украв много личных данных (руководства, переписки, документы).
Восстановление системы, возможные компенсации ударят по прибыли компании на 40-50 млрд руб ( это 80% от ЧП 2024г).
И это не беря в расчет то, что компания теряет вагон средств и доверия на закрытии воздушных пространств из-за атаки дронов.
К сожалению, ждём плохого отчета за 3-4кв, путь к 50р похоже открыт за акцию.


Итоги:
Индекс не удержал 2750 => на 2700 уже можно будет смотреть отскоки.Если Трамп все же поставит дедлайн в 10 дней, буду покупать агрессивно через неделю ~, пока просто возвращаю сокращенное на ставке (80% акций в портфеле).
Сегодня также отчитается хендерсон + утвердит дивы Татнефть.
Итог МГКЛ 8 выпуск:подал заявку до 23го числа - получил +7% на всю заявку, а если позже - заморозил деньги, я оказался в пролете.И виноват скорее не эмитент.
В остальном, продолжаем наблюдать, все же рынок истеричный.

Отличного дня, друзья!


Если было полезно, не забывай про реакцию и подписку.Мне будет приятно)

#OZON #YDEX #SBER #SBERP #VTBR #AFLT #MXU5 #CRU5