🎄Друзья, с наступившим Новым годом. У меня для вас сегодня есть подарок: я постарался и решил сделать необычный ролик — про самые вероятные чёрные лебеди 2026 года, про худшее из худшего, что может произойти в этом году.
...
ブログ
[&Торговая сторона](https://www.tbank.ru/invest/strategies/4775c980-e277-490a-9d33-369b26b24f84)
Тем временем, #TRNFP рекомендует дивиденд в 198.25 руб. /акц.
До этого компания опубликовала отчетность за 1 квартал, по итогам которого чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 80.3 млрд. руб. против 91.9 млрд. руб в прошлом году.
Таким образом, эффект от роста ставки налогообложения оказался не столь масштабным, насколько был отражён в отчетности по РСБУ.
Соответственно, дивиденд за 2025 год бегло и достаточно неточно можно оценить в 80.3/91.9*198.25 = 173 руб./акц. При этом, ввиду его высокой зависимости от процентных ставок и объема финансовых вложений, долгосрочно он будет иметь тенденцию к снижению, без учёта инфляции.
На мой взгляд, бумага может быть оценена в 1600-1650 руб. С учётом дивиденда за два года это даёт потенциал в 50-55% на чуть более, чем годовом окне. Это немало, однако потенциал в 30-35% меня бы уже не устроил.
Соответственно, удерживаю пакет, приобретённый ниже 1250, однако буду искать альтернативные возможности, если после дивидендной отсечки позиция сразу же, либо очень быстро окажется в положительной зоне.
Тем временем, #TRNFP рекомендует дивиденд в 198.25 руб. /акц.
До этого компания опубликовала отчетность за 1 квартал, по итогам которого чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 80.3 млрд. руб. против 91.9 млрд. руб в прошлом году.
Таким образом, эффект от роста ставки налогообложения оказался не столь масштабным, насколько был отражён в отчетности по РСБУ.
Соответственно, дивиденд за 2025 год бегло и достаточно неточно можно оценить в 80.3/91.9*198.25 = 173 руб./акц. При этом, ввиду его высокой зависимости от процентных ставок и объема финансовых вложений, долгосрочно он будет иметь тенденцию к снижению, без учёта инфляции.
На мой взгляд, бумага может быть оценена в 1600-1650 руб. С учётом дивиденда за два года это даёт потенциал в 50-55% на чуть более, чем годовом окне. Это немало, однако потенциал в 30-35% меня бы уже не устроил.
Соответственно, удерживаю пакет, приобретённый ниже 1250, однако буду искать альтернативные возможности, если после дивидендной отсечки позиция сразу же, либо очень быстро окажется в положительной зоне.
コメントを残すには、必要です 登録する
同様の投稿
🎄Друзья, с наступившим Новым годом. У меня для вас сегодня есть подарок: я постарался и решил сделать необычный ролик — про самые вероятные чёрные лебеди 2026 года, про худшее из худшего, что может произойти в этом году.
...
77
Бюджет-2026: дефицит, долг и год возможностей в ОФЗ
Кратко:
Бюджет-2026 остаётся дефицитным и опирается на внутренние заимствования. Комбинация «рубль + нефть» пока хуже плановой, что повышает риск размещений сверх плана и делает давление объёмами на рынок ОФЗ системным фактором года. При этом высокая эмиссия и премии на аукционах создают возможности для инвесторов на долговом рынке — пока ЦБ удерживает инфляцию под контролем.
Подробно:
Зафиксируем ключевые ориентиры Минфина.
Бюджет — 2026:
— Доходы: 40,3 трлн руб. (+8,6% г/г)...
Кратко:
Бюджет-2026 остаётся дефицитным и опирается на внутренние заимствования. Комбинация «рубль + нефть» пока хуже плановой, что повышает риск размещений сверх плана и делает давление объёмами на рынок ОФЗ системным фактором года. При этом высокая эмиссия и премии на аукционах создают возможности для инвесторов на долговом рынке — пока ЦБ удерживает инфляцию под контролем.
Подробно:
Зафиксируем ключевые ориентиры Минфина.
Бюджет — 2026:
— Доходы: 40,3 трлн руб. (+8,6% г/г)...
24
🎯Большинство привыкло ориентироваться на заседание по ключевой ставке и на этом строить сои ожидания по рынку. В основном это частные инвесторы, потому что проф. участники рынка обращают внимание на кучу "коротких" показателей, за которыми внимательно следят и строят свои ожидания, вовремя реагируют на изменения тренда.
#ПолиГрамотность
...
42
