⭕️ Дайджест стратегии

С каждой неделей на рынке все меньше даже потенциального позитива для роста акций широким фронтом. Единственное, о чем сейчас может думать рынок, дак это о возможном снижении ставки на ближайшем заседании ЦБ, но будет ли оно? Некоторые аналитики ожидают, что да, хотя зная стальную Эльвиру Сахипзадовну, уверенным быть нельзя.

📍 По доходности

Доходность стратегии [&Филантроп](https://www.tbank.ru/invest/strategies/c4896e28-692b-4f93-88e2-9b2c447d1d45) на неделе хоть и отрицательная, но снова лучше рынка и наша с ним разница продолжает разъезжаться. Напоминает ситуацию, когда я только запустил стратегию, и рынок падал, а я сидел в консервативной позиции, и просто не терял средства. Сейчас ситуация немного иная, но схожая.

📍 По рублю

Рубль решил всем доказать, что зря мы относились к нему снисходительно, и продолжает переть против всей логики, хотя можно объяснить и текущее движение – загибайте пальцы:

•высокий профицит внешней торговли
•жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ
•подготовка к налоговому периоду, когда экспортёры увеличивают продажу иностранной валюты для покрытия обязательств перед бюджетом
•продления указа о продаже валютной выручки

Учитывая текущую динамику, отмечают аналитики, доллар может временно протестировать уровень 76–78 рублей, особенно в преддверии налоговых выплат и при сохранении высокой выручки от экспорта, но глобально к концу года ожидается в районе 100.

В целом же, это напоминает его поход в район 50 рублей за доллар после пиков 2022 года, и все мы знаем, что этот поход хоть и был эффектным, в итоге завершился очередной капитуляцией.

📍 По сделкам

Отсюда плавно вытекает то факт, что я продолжаю набирать позиции в #TLCB в портфелях, где возможно пополнение. В стратегии же планирую немного подсократить долю акций в пользу #LQDT , так как там доля фонда на облигации и так прилична.

❗️ Дело в том, что бывает падающий рынок, где ты жадно хочешь скупать все бумаги, потому что понимаешь, что это «скидки» и скоро будет лучше, ведь сейчас паникеры скидывают позиции. Бывает, когда рынок растет, и ты покупаешь, потому что ты видишь его силу и рост происходит на фоне консенсуса рыночных ожиданий.

Сейчас же, я не наблюдаю ни того, ни другого: рынок не так уж дешев, чтобы смело скупать все, на что хватит средств, и не подает признаков хотя бы потенциального роста на каких-то изменениях в рыночной конъюнктуре. Если что-то изменится, то я с радостью перейду к покупкам акций, но пока что вся экономика кричит о том, что это глупо. Потенциальные ~30% годовых на евробондах выглядят понятнее и спокойнее, а этого я и добиваюсь.