Стоит ли рассчитывать на щедрые дивиденды?
Самая крупная частная нефтяная компания в России отчиталась за 2024 год.
Выручка за второе полугодие оказалась выше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций, снизившись всего на 1% относительно первого полугодия. На результаты повлияла более слабая конъюнктура на мировом рынке, а также небольшое снижение рублевых цен на нефть.
В то же время EBITDA и чистая прибыль оказались ниже наших прогнозов. За полгода EBITDA снизилась почти на 19%. Всему виной падение маржи переработки, которая сейчас нормализуется к средним докризисным уровням после периода высоких значений.
На снижение чистой прибыли повлияли разовые расходы, вызванные переоценкой отложенного налога на прибыль в связи с повышением ставки с 2025 года до 25%, а также традиционными списаниями в конце года.
Однако подобные разовые траты не влияют на дивиденды, так как Лукойл их выплачивает от скорректированного свободного денежного потока. По нашим оценкам, дивиденд за второе полугодие может составить 550 рублей на акцию (доходность — 7,5%). С такой выплатой суммарно дивиденды за прошедший год дадут более 15%, что достаточно высокий уровень по рынку.
Лукойл опубликовал повестку заседания совета директоров, которое должно, судя по всему, состояться сегодня. В списке вопросов для обсуждения руководством — размер итоговой выплаты акционерам за год. На момент публикации информации о размере рекомендованной суммы пока нет.
Аналитики Т-Инвестиций позитивно смотрят на акции Лукойла. Наш таргет — 8 500 рублей за бумагу.
ПИК — одна из старейших групп на российском рынке недвижимости. Она специализируется на строительстве жилья экономкласса в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. В обзоре разбираем, как устроен бизнес компании, о чем говорит динамика ключевых показателей и на какие бумаги стоит обратить внимание инвесторам.
Основная сессия осталась позади — рассказываем о главных событиях, с которыми вышли в вечернюю
В понедельник индекс Мосбиржи завершил основную сессию ростом на 0,60%. В течение дня бенчмарк торговался в коридоре 2 730—2 757 пунктов. Рынок поддерживает незначительное оживление геополитического фона и ожидания нового этапа переговоров....
AmiriveKray
24 マーサ 19:41