[&Консервативная агрессия](https://www.tbank.ru/invest/strategies/31c886bd-cd5a-421a-9385-a21063658fd2)

Доброе утро, дамы и господа, настало время подвести итоги стратегии за тридцатую ее неделю существования.

За 30 недель (с 07.08.24 по 04.03.25)

Стратегия показала результат: -19,53%

Индекс Мосбиржи: +12,75%

Ведущий портфель (мой личный портфель ,который я подключил к своей стратегии) уменьшился с 19509к до 15601р (+1100р за все время дополнительных пополнений для точного следования. Без них 14501р)

В разбивке по неделям (с 25.02.25 по 04.03.25)

Стратегия показала результат: +9,26%

Индекс Мосбиржи: -3,46%

Ведущий портфель(мой личный портфель ,который я подключил к своей стратегии) уменьшился с 19509 до 15601р.(+1100р за все время дополнительных пополнений для точного следования. Без них 14501р)

За прошедшую неделю, рубль прервал череду безоткатного укрепление и стабилизировался. Данные уровни являются неадекватными для рубля при текущих вводных. На этой неделе мы увидели падение цены нефти до 6-ти месячного минимума, на фоне чего рубль даже не думал начинать слабеть и в моменте даже укрепился. Абсурд? Вопрос риторический. На этой неделе объявят новые объемы продаж валюты в рамках бюджетного правила. Продажи валюты, скорее всего, будут увеличены, в виду того, что цена на нефть пробивает дно, а курс рубля укрепился, это создаст недобор даже базовых нефтегазовых доходов, компенсировать которые будут за счет продажи валюты на открытом рынке из ФНБ. Для бюджета сейчас абсолютно фиолетово, какие цены на нефть и какой курс рубля, ведь пока есть ликвидная часть ФНБ, продажи валюты оттуда будут компенсировать бОльшую часть НГД. Но если цены на нефть продолжат падать в купе с текущим курсом это приведёт к истощению ликвидной части ФНБ довольно быстро. Что будут делать дальше? Тут не надо быть пяти пядей во лбу, чтобы понять.
Очень забавляет статистика по доходам/расходам бюджета, разница которых на 28 февраля достигла -5,2 трлн рублей, при плановом дефиците на год в -1,5 трлн. Понятно,что в начале года было авансирование платежей (в 2025 году это выпало на январь, а в 2024 году на февраль), но замедления расходов в феврале замечено не было. На этом фоне (не знаю на кого рассчитано) очень непрофессионально выглядят заявления замминистра финансов, что расходы в феврале 2025 года, будут ниже чем в феврале 2024 года. Действительно, ведь тогда авансирование выпало на февраль! Просто какое-то Шапито. Последние санкции США вступили в силу, но по прежнему RUSFAR CNY остается в отрицательной зоне. Откуда берется столько валюты? Хотел бы я знать ответ на этот вопрос, но у меня его нет. Геополитика продолжает издеваться над валютным рынком, но любая ясность или проблемы на переговорном треке приведут к точно такому же мощному движение, только уже в обратную сторону. Продолжаем ждать, мы закроемся по нужным нам ценам.



На биржевом и внебиржевом рынке за неделю курсы валют CNY, USD, EUR изменились следующим образом:

Так, на конец дня 25.02.25г курсы были следующие:

USDRUB: 88,2065
EURRUB: 92,5162
CNYRUB: 11,689

То на конец дня 04.03.25:

USDRUB: 89,2497 +1,18%
EURRUB: 92,8530 +0,36%
CNYRUB: 12,160 +4%

Если рассчитывать курс юаня к рублю через доллар, то он должен равняться 12,285р.


Нефть BRENT за прошедшую неделю отпускалась до 6-ти месячного минимума (70,147$) на заявлениях ОПЕК+ о наращивании добычи с апреля. Видимо, картелю надоело, что их ограничения не приводят к адекватному росту цен, а рынок сбыта они продолжают терять из-за добровольных ограничений и расширения добычи вне ОПЕК+. Профицит на рынке может значительно увеличиться, а цены могут уйти ниже 70$ за баррель. Правда поддержку им может оказать возобновление конфликта на Ближнем Востоке или вмешательство нефтяного картеля снова.


Для желающих присоединиться к стратегии напоминаю, что сейчас мы переживаем трудные времена и риски еще бОльшей просадки валюты остаются. Если вы все же решите, что готовы к эмоциональным качелям, то подключаться можно от минимальной суммы в карточке стратегии.