MAX
Интересный сегодня утром произошел баг у меня.
По мимо основных 1 стакана и 1 виджета заявки у меня на рабочем столе ещё 6 стаканов с функцией быстрых "торговли в стаканах", горячая клавиша продажи S и покупки B на обоих виджатах ( по умолчанию по другому)
Так вот утром, когда все было сломано по вине мосбиржи, торговать можно было все равно ориентируясь на ценники в других местах, и все 7 стаканов были активны, то есть я лонговал #ROSN с основного стакана, а мне ещё в лонг насыпало #LKOH #GAZP #SBER которые у меня были активны в других стаканах😐
...
#FIXP – Что случилось с бизнесом ритейлера? Отчет за 2024 г.📌 Сегодня взглянем на финансовые результаты Fix Price за 2024 год и выясним, есть ли недооценка в акциях ритейлера.
📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
• Fix Price выполнил свой план по расширению сети – в 2024 году прибавилось 751 новый магазин, а общее число торговых точек превысило 7 тысяч.
• Долговая нагрузка компании хоть и увеличилась, но она по-прежнему остаётся на комфортном уровне – показатель чистый долг/EBITDA составил 0,2x.
❗ РИСКИ:
• Выручка за 2024 год выросла всего на 7,9% до 315 млрд рублей. Fix Price всё ещё не может перекладывать инфляцию на потребителей, как это делают другие ритейлеры.
• Сопоставимые продажи (не учитываются новые магазины) выросли на 1,5% – очень низкие темпы роста. В идеальном раскладе сопоставимые продажи ритейлера должны обгонять инфляцию (напомню, по итогам 2024 года инфляция составила 9,5%). LFL-трафик (динамика числа покупателей) продолжил своё ежегодное снижение и сократился на 1,8%.
• В декабре Fix Price выплатил повышенные дивиденды, которые накопились за последние 3 года, в размере 35,3 рублей на акцию. Как итог, чистая денежная позиция компании исчезла, а вместо неё появился чистый долг в 14,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль по итогам 2024 года упала на 37,8% до 22,2 млрд рублей, но причина кроется в росте налоговых обязательств более чем в 5 раз на фоне выплаты повышенных дивидендов.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Fix Price всё больше приобретает очертания стагнирующего бизнеса. Трафик покупателей с каждым годом уменьшается, и связано это с двумя ключевыми причинами: рост доходов населения, который позволяет реже посещать дискаунтеры, а также конкуренция со стороны маркетплейсов.
• Компании может помочь либо замедление инфляции и снижение доходов населения, либо изменение формата магазинов, которое позволит перекладывать инфляцию на покупателей. Текущая оценка Fix Price по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 4x довольна высока – имея явные проблемы в бизнесе, ритейлер оценивается примерно на уровне своих конкурентов.
#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #отчет
コメントを残すには、必要です 登録する
同様の投稿
昨日 v 08:19
著者:
Karsotel
Karsotel
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1% до 2858 пунктов.
Юань в боковике на 11,4.
Нефть выросла на 8,5% до $92,8.
С утра понедельника цена нефти растет на 26% до $117!
Геополитика:
В Тегеране техногенная катастрофа - Израиль ударил по нефтехранилищам, теперь черные тучи и возможны токсичные дожди.
Уиткофф из-за этого выезжает в Израиль....
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Продолжаем расти на нефтяниках в то время, как нефть летит в космос. Буквально за пятницу +12% и Brent > 93$, а сегодня на открытии >118$. Рублебочка наконец перешла рубеж, заложенный в бюджет в 5500 руб за баррель, но вопрос долгосрочности этого остается под вопросом....
