⚠️ Positive расширяет бизнес и усиливает стратегически важный для себя сегмент защиты конечных устройств

Компания объявила о приобретении доли белорусского разработчика антивирусного ПО ВИРУСБЛОКАДА, получив команду и исключительные права на продукты и технологии. Новые технологии будут внедрены в MaxPatrol EDR (продукт для выявления киберугроз на конечных устройствах и реагирования на них), PT ISIM (систему мониторинга безопасности промышленных инфраструктур), PT Sandbox (песочницу для обнаружения новых вирусов) и PT NGFW (межсетевой экран нового поколения). Также компания планирует выпустить свой продукт класса EPP – endpoint protection platform.

В чем позитив?

✅ У Positive Technologies появляется полная технологическая платформа по предотвращению, обнаружению и блокировке угроз. Похожая технологическая стратегия у CrowdStrike

✅ Расширение рынка #POSI на самый крупный сегмент выручки Лаборатории Касперского. Это новая выручка для компании. К 2028 году планируют занять до 20% рынка информационной безопасности (сейчас около 14%)

✅ Полнота технологического портфеля приводит к росту пула клиентов, а интеграция антивирусных технологий в продукты повышает средний чек от заказчиков

✅ Усиление конкурентной позиции на международных рынках, поскольку у зарубежных игроков есть средства защиты конечных устройств, подходящие как для крупных клиентов, так и для среднего и малого бизнеса

Таким образом компания может улучшить динамику отгрузок, и реабилитироваться после слабого 2024 года.

Котировки уже отреагировали на заявление, но, на наш взгляд, недостаточно позитивно. Рынок пока что не до конца понял смысл сделки и масштаб ее влияния на бизнес компании. IT не в фаворе, пока рынок ждет окончания мирных переговоров. Тем не менее, наша ставка на выявление правильных векторов развития менеджментом в 2025 в силе и то, что менеджмент ищет точки роста безусловно позитивно. Есть эффект низкой базы (слабый 2024 год), есть новые продукты (которые в том числе переносились с 2024 на 2025 год), есть весьма низкая форвардная оценка. Но явно придется подождать, когда рынок вновь высоко оценит акции компании.