Снова 21, куда движемся дальше и чего ждать?


Ну что, друзья, долгожданное решение ЦБ наконец-то прозвучало: ставка осталась на уровне 21%! И это, по сути, ничем не удивляет — ожидания рынка были как раз такими. Но что теперь с этим делать? Как это отразится на рубле, акциях и облигациях? Давайте разбираться ⚖️

Чего ожидали — того и получили! Ставка осталась на 21%, и на самом деле это довольно логичное решение. Инфляция в России пока не дает покоя — она в районе 10%, что для ЦБ абсолютно неприемлемо 😱 Инфляция не торопится снижаться до желаемых 4%, а значит, ЦБ продолжает жесткую ДКП.

Набиуллина и ее команда прекрасно понимают, что снижение инфляции — это не моментальный процесс. В 2025 году они всё-таки надеются вернуть инфляцию к уровню 7-8%, а к 2026 году вообще видят цель в 4%. Прогнозы, конечно, оптимистичные, но до этих целей — ещё далеко 💸

Да, ставки на кредитах и по вкладам ещё останутся высокими, но влияние на рубль и рынок акций — тоже немалое. ЦБ подчеркнул, что ставка может быть повышена снова в случае, если инфляция не начнёт замедляться. Будем смотреть 👀

Прогнозы для рубля остаются на фоне относительно стабильного укрепления. Курс рубля к иностранным валютам в начале 2025 года значительно улучшился, и сейчас доллар находится ниже 92 рублей, а евро — ниже 95. Почему так? 🧐

Причины кроются в низком спросе на валюту и её высоком предложении на рынке. Рубль в очередной раз получает поддержку, потому что его привлекательность растёт — а тут ещё и геополитические факторы начали работать в плюс. Риски в международной политике начали немного снижаться, и это даёт повод для оптимизма.

Но стоит помнить, что слишком долгосрочный оптимизм — это всегда риск. Курс рубля может ослабить в будущем, но для резкой девальвации пока причин нет. Сценарий для ослабления рубля по-прежнему остаётся актуальным, но с небольшими корректировками 💵

Если вы планируете взять кредит или открыть депозит, то будьте готовы, что ставки по ним пока не будут снижаться стремительно. Кредиты останутся дорогими ещё долго, а сберегательная активность будет поддерживать высокие ставки по депозитам.

Переходим к самому интересному — как всё это влияет на акции и облигации? После того как ЦБ оставил ставку на прежнем уровне, рынок акций отреагировал волной оптимизма. Индекс Мосбиржи выстрелил на 35% вверх с декабря 2024 года, и многие инвесторы начали активно закупать акции. Но не стоит думать, что тренд будет только расти 😏

Да, акции некоторых компаний, таких как Сбер, Газпром, Т-Технологии всё ещё привлекательны, но краткосрочно стоит ожидать коррекции. У рынка есть ограниченный потенциал, и если вы хотите войти в рынок, то лучше дождаться падения и не покупать по перегретым ценам 📉

Что касается ОФЗ, то здесь всё тоже интересно. По ним уже пошел рост, и на этом фоне облигации начали приносить более высокие доходы, чем депозиты в банках.
Если вы хотите минимальный риск с хорошим доходом, ОФЗ — это ваши лучшие друзья. Но помните, это все в долгую! Это такие бумаги, как ОФЗ 26225 и 26230.

Сейчас для большинства инвесторов важнее всего не просто следить за ставкой ЦБ, но и учитывать, как на рынок влияют более глубокие процессы: например, санкции, нефть и, конечно, геополитика. Рекомендация №1: диверсифицируйте портфель. Да, тяжело, но это реально важно. Вам нужно быть готовым как к росту, так и к падению. Пробуйте держать баланс между надежными активами (облигации, депозиты) и более рисковыми (акции). И, конечно, золото — как всегда.

Так что мы имеем? На рынке есть два сценария: в случае стабильной инфляции (хотя бы 7-8%) ЦБ сможет в будущем снизить ставку. Но если инфляция не сдержится, то повышение ставки — вполне возможно. Поэтому не расслабляйтесь!
В общем, как бы то ни было, каждый из нас должен быть готов к нескольким вариантам событий.

#какаятоаналитика