​​Утренний обзор: что ждать сегодня?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,5%:
С учетом сегодняшних дивгэпов мы ниже 2400 - думаю увидим добрый пробой. Валюта торговалась в боковике, поэтому кроме фактора приближающегося заседания особых драйверов падения не вижу.
Там еще и на вечерке Трамп заявил, что активно занимается «миром» и разговор с Путиным все ближе.
Завтра экспирация, поэтому если сегодня падаем - завтра фонды скорее всего будут закрывать хэдж-шорты в фьючах - это может быть пиком падения.

Акции:


1)Белуга:навес уходит
Вчера у компании наконец разблокировали доп акции в крупных брокерах: люди сразу же пошли их продавать, что создало финальный пик продаж.Тут идея в том, что бОльшее количество навеса вышло, но еще около недели акция может быть слабее рынка, хоть и стоит уже дешево.
Прикольно, конечно, компания во время сплита заявила, что он хорошо повлияет на котировки (итог: -33%).
Миноритарии попадают на начисление НДФЛ, хотя доля не изменилась и прибыли по факту нет: налог в никуда.
Кроме того, они не платят дивиденды: нераспределенной прибыли нет.
Рост замедляется в отчете, но по текущим - уже недорого. По 450 бы взял как полузащитный потреб сектор (водку пить не перестанут, хоть это и премиум сегмент).


2)Новатэк и Совкомфлот: утвержденные санкции.
52 танкера из флота компаний попало под санкции, они ожидаемо утверждены.
Это скорее сделает логистику дороже, нежели танкеры станут мертвым грузом.
Получают приток новых танкеров из Дубая и тд, пускай и меньшими темпами.

Новатэк стоит 2,6 EV/Ebitda, но далеко не факт, что это бенефициар перемирия зная Трампа и отношение к газу.
-Совкомфлот: норм.
1,5 EV/Ebitda. Дают 15% дд, остальной кэш (еще 15% от капы) пойдут на новый флот. Стоят дешевле исторических мультипликаторов.
Совкомфлот начинаю набирать.


3)Полюс: дробление акций.
Уставной капитал прежний, а вот бумаги будут стоить дешевле: условно бумага стоит 13000, будет 1300р (10:1).
Есть шанс, что перед сплитом закроют шорты, как это делалось с другими кейсами.
Ну и это упростит задачу автоследам: на техническом счете бумагу за 1300 будет проще покупать.
Стоят 7 EV/Ebitda, выигрывают от девала, золото держит тренд. Купил на просадке: думаю рынок захочет выкупить ее, так как подешевевший актив от инфляции всегда нужен.


4)Headhunter: див. отсечка.
Сегодня пройдет дивидендный гэп, увеличил позицию перед ним: навес выходил вчера по любым ценам, чтобы не морозить деньги, а автослед боится портить статистику. Можем упасть меньше дивгэпа на 2-4%.
Стоят 9,5 прибылей - для IT это мега дешево. 20% от депозита спекулятивно взял.
Да, испорчу доходность, но попытаюсь забрать спек.


5)Лукойл: дивгэп
Только за счет нее гэпнем на 1,5%: компания сильнее рынка, да и закрывает отсечки быстрее остальных исторически. Дают forward 16%дд, поэтому рынок может слепо покупать падение.
Все же самая популярная див компания после Сбербанка сейчас.
Вытащит ли рынок?
С учетом дивиденда интересно хотя бы у 6050 руб: пока что не держу.


6)Пик:опять двадцать пять.
Санкции ЕС по изолированному бизнесу = без особого эффекта. Но на таком рынке акции все равно слили)
У компании высокая доля ипотек, их больше, чем у самолета, хоть структура лучше, но модель рушится.(сейчас близки к убыткам). В сегменте эталон ещё более менее выглядит.


Итоги:
Рынок сегодня отыграет 3 дивгэпа. Лукойл и HHRU сильнее рынка, а с учетом прокола 2400 вниз, можем увидеть ускоренный отскок.
Этот уровень привлекателен для большинства инвест фондов и умных ребят.
Да, страх ставки есть, но все идет к тому, что будет фикс на факте (зачем шортить дно, если шанс 23 ставки остается, а это скорее рост, чем падение).
Будьте аккуратны

Отличного вторника, друзья!


Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

#BELU #NVTK #FLOT #PLZL #HEAD #LKOH #PIKK #MXZ4