​Цифровые привычки: интересное размещение?

В воскресенье посетил выступление «Цифровых Привычек» на конференции Профита - потенциально это может быть новый эмитент.

Что за компания:
Цифровые привычки это разработчик IT продуктов и услуг любого уровня сложности для банков и финтеха, делают бэк часть IT инфраструктуры.
Клиентами компании являются в том числе Сбербанк, Альфа, ВТБ.
Компания выигрывает от импортозамещения - западные игроки ушли и рынок освободился.

Размещение:
Планируют привлечь от 700 миллионов до миллиарда рублей.
Это может быть cash in - будут привлекать деньги для дальнейшего развития.

Растущий рынок: импортозамещение играет на руку.
Банкам нужно заменять программное обеспечение с иностранного на отечественного. В системнозначимых банках доля импортного ПО около 30%, тогда как в банках 2-3 эшелона доля доходит до 60%. 
Это большой рынок для отечественных производителей софта, это 40-50 миллиардов выручки в год (цифровые привычки занимают всего пару процентов этого рынка - есть куда еще расти).

Преимущества:
1)Стабильная бизнес модель
Переходить от одной компании к другой это очень сложно и дорого. Поэтому, тут стабильный и защищенный бизнес - если клиент стал пользоваться услугами, то он останется надолго.
Выручка рекуррента, тут работает подписанная модель. 

2)Есть контракты на годы вперед:
Выручка за 2024 будет около 1,4 миллиардов рублей.
На 2025 уже законтрактовано 2,6 миллиарда, а на 2027 уже 3,9 миллиарда рублей.
9,9 миллиардов выручки уже вперед на 3 года законтрактовано - это круто.
Причем могут появиться новые клиенты и выручка может быть еще больше.
Но и без них мы увидем рост выручки!

3)Высокая маржинальность
Более 30% по чистой прибыли за 2024. Высокая конверсия в свободный денежный поток. А от этого зависит и развитие, и дивиденды - это все возможная база для этого.

Резюме:
Потенциально, компания может провести Pre-IPO, выглядит привлекательно.
Это IT, со стабильной выручкой, высокой маржинальностью и высокими темпами роста - все как мы любим. Оценка может быть в 5-7 миллиардов рублей. Ждем параметров оценки и информации по площадке.