WEEKLY: чего ждать инвестору на этой неделе

Здравствуйте, это команда Т-Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание. 

Динамика индекса Мосбиржи

На прошлой неделе индекс Мосбиржи снизился на 3,3% и продолжил корректироваться четвертую неделю подряд. Индекс РТС упал еще сильнее (-3,5% н/н) на фоне небольшого ослабления рубля. Рынок крайне негативно воспринял повышение ключевой ставки сразу на 200 б. п. и жесткий сигнал регулятора о возможном дальнейшем повышении.

В понедельник днем на российском рынке акций продолжают преобладать негативные настроения в том числе в результате падения цен на нефть. Индекс Мосбиржи снижается на 0,7% и торгуется ниже отметки в 2 650 пунктов. Индекс РТС также корректируется на 0,7% ниже 865 пунктов. Рост против рынка сегодня показывают бумаги Интер РАО на фоне значительного запаса денежных средств у компании, что отчасти делает её бенефециаром роста ключевой ставки. Наиболее значительную коррекцию на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в основном показывают бумаги с повышенной долговой нагрузкой, такие как Самолет, АФК Система, Мечел и другие. 

Курс рубля 

Российская валюта вновь провела неделю стабильно: средние уровни курсов были вблизи прошлой недели. Рубль в основном находился в диапазоне 13,45—13,6 руб./юань, 96—97 руб/долл и 104—105 руб/евро. Новую неделю рубль открыл небольшим ослаблением, сместившись к 13,6 руб./юань. 
  
Начало налогового периода не оказало значимой поддержки рублю, как и в сентябре. Такое изменение сезонной модели относительно предыдущих месяцев определяется систематическим снижением конверсии валютной выручки экспортерами на внутреннем рынке с учетом смягчения регулирования и перестройки внешних расчетов. Нефтяные котировки на мировом рынке на прошлой неделе держались в среднем на уровне около $75/барр., однако новую неделю начали со снижения, в том числе на новостях с Ближнего Востока и дефицита экономического позитива. Если пониженные уровни сохранятся, это ограничит потенциал восстановления по рублю в ближайший месяц. 

Значимые события

Среда, 30 октября

Росстат представит данные по экономической активности за сентябрь, включая динамику спроса и рынка труда. Мы ожидаем увидеть сохранение показателей сентября вблизи предыдущего месяца: рост розничной торговли в 5,4% г/г  и реальных зарплат — 8,2% г/г, при уровне безработицы 2,5%. Также Росстат опубликует оценку недельной инфляции, по которой мы ожидаем снижение относительно прошлой недели (0,2% н/н) к более умеренным темпам начала месяца. 

В США будет опубликована оценка роста ВВП за 3кв24, которую рынок ожидает на уроне предыдущего квартала в +3,0% г/г. Такие же данные выйдут и по ЕС, где прогнозируется умеренное ускорение роста ВВП с +0,6% г/г во 2кв24 до 0,8-1,0% г/г в 3кв24.

Четверг, 31 октября

Выйдет оценка базовой инфляции в США за сентябрь, по которой рынок в преддверии ноябрьского решения ФРС по ставке рассчитывает увидеть замедление до 2,1% г/г после 2,2% г/г в августе. В ЕС в этот же день ожидается публикация данных по потребительской инфляции за октябрь на уровне 1,9% г/г после 1,7% в сентябре, и по безработице за сентябрь, которая может остаться вблизи августовского уровня в 6,5%.

Пятница, 1 ноября

Рынок будет наблюдать за данными по уровню безработицы в США за октябрь (ожидается 4,1-4,2% после 4,1% в сентябре), а также индексами деловой активности PMI за октябрь по США, Китаю и другим странам.

А что с нефтью и сырьем?

В понедельник утром Brent снижается на 4,3% к закрытию прошлой недели после того, как ответный удар Израиля по Ирану в выходные миновал нефтяные и ядерные объекты Тегерана и не нарушил поставки энергоносителей, ослабив геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. На этой неделе инвесторы будут следить за выходом данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду (30 октября).

В понедельник утром европейский газ на хабе TTF падает на 1,5% к закрытию недели на фоне снижения геополитических рисков. Американский газ также снижается к закрытию пятницы (на 3%). На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 31 октября. 

Спотовая цена золота снижается в понедельник на 0,6%. Это может быть вызвано новостью о сокращении спроса на золото со стороны Китая в третьем квартале 2024-го на 22% г/г до 218 тонн. Главным образом это обусловлено падением потребления золота в ювелирной отрасли — на 29% г/г, в то время как спрос на слитки и монеты снизился на 9% г/г. 

На этой неделе стоит следить за выходом макростатистки в США, которая может оказать влияние на ожидания участников рынка относительно будущей траектории ставок в стране и, соответственно, стоимость золота. В США выйдут данные по: ВВП за третий квартал 2024-го, рынку труда, дефлятору ВВП и индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе за октябрь текущего года.

Цены на основные промышленные металлы снижаются в понедельник: 
медь — на 0,3%; 
алюминий — на 1,0%; 
никель — на 0,2%. 

Подобная динамика может быть вызвано публикацией данных о снижении прибылей промышленных компаний в Китае на 27% г/г в сентябре текущего года. 

На этой неделе участникам рынка также стоит обратить внимание макроданные по американской экономике. При этом будут опубликованы данные по PMI в промышленном секторе Китая за сентябрь текущего года. Слабые цифры могут вызвать снижение цен промышленных металлов. 

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.