#разборМСФО | Сбер
#SBER: 1,7 трлн прибыли — кэш машина работает.
ключевые цифры:
— Чистая прибыль: 1 705,9 млрд руб. (+7,9% г/г)
— ROE: 22,7% (−1,3 п.п. г/г, было 24,0%)
— Достаточность капитала (Н20.0): 13,7% (+0,4 п.п. г/г, было 13,3%)
Операционный доход растёт, чистые процентные доходы +18,5% г/г, эффективность остаётся высокой. Кредитный портфель прибавляет, клиентская база расширяется, технологический блок продолжает масштабироваться.
Если коротко: системный, устойчивый рост без сюрпризов. Одна из лучших истрий на рынке с хорошей репутацией.
Что немного смущает: покрытие резервами обеспеченных кредитов снизилось (до 105,6% против 125% годом ранее). Но это в целом мелочь. Пока это не выглядит тревожно, но динамику качества портфеля в условиях высоких ставок стоит держать в фокусе.
В остальном — один из самых предсказуемых и качественных результатов на рынке. Кэш машина зарабатывает исправно 🫡
В личном портфеле держу. На всех распродажах, если доля опускается ниже максимальной, сразу докупаю.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
MAX
toxfoxpox
26 2月 16:38