😮‍💨 День прошёл спокойно — но разговоры были громче рынка

Если смотреть только на индекс Мосбиржи, день можно было бы и не заметить: −0,05% и закрытие у 2701 пункта. Но это как раз тот случай, когда цифры молчат, а сигналы звучат между строк 👀

📢 Главная тема дня — заявления Владимира Путина. Тон жёсткий, но предсказуемый: Россия продолжит добиваться своих целей на Украине, а вопросы безопасности — ключевой момент.
❗️ При этом важно другое: снова прозвучал тезис о готовности вернуться к обсуждению архитектуры европейской и глобальной безопасности и о желании восстанавливать отношения с Европой 🤝
Для рынка это не про «завтра мир», а про то, что дверь для диалога остается открытой. Именно поэтому реакция спокойная: геополитический фон тяжёлый, но без нового шока.

🇷🇺 На этом фоне особенно контрастно смотрятся заявления из Госдумы. Депутат Арефьев рисует мрачную картину 2026 года: стагнация, рост инфляции, высокая ставка, закрытие предприятий, зависимость от сырья и импорта 😬
Но это скорее политическая риторика, чем свежий инсайд. Рынок такие оценки слышит не первый год — и давно научился отделять реальные риски от эмоциональных формулировок 😏

Теперь к деньгам 💰
🛢Нефтяной сектор получил важный сигнал: выплаты по демпферу в 2025 году сократились более чем вдвое❗️ — до 881,8 млрд рублей. Это давление на маржу нефтяников, но одновременно плюс для бюджета. Нефтянка всё ещё опора рынка, но пространство для сюрпризов по прибыли сужается.

🏦 Минфин тоже не сидит сложа руки: с 16 января по 5 февраля он будет продавать валюту и золото на 192 млрд рублей в рамках бюджетного правила. Это поддержка рубля и попытка сгладить дефицит нефтегазовых доходов. Не панацея, но важный элемент общей стабильности ⚖️

Из корпоративных новостей — Мосэнерго⚡️ неожиданно порадовала рекомендацией дивидендов с доходностью около 10%. А вот идеи «по цепочке» вроде ТГК-1 рынок не покупает: проблема с долей Fortum никуда не делась, и котировки это честно отражают 📉

😯 Зато на долговом рынке жизнь кипит. Объем торгов облигациями на МосБирже в 2025 году вырос до 42 трлн рублей, а доля физлиц — уже больше 30%. Деньги не ушли с рынка — они просто стали осторожнее и умнее 🧠

И напоследок — немного позитива из реального сектора: 🏗 девелопер «АПРИ» резко нарастил продажи в декабре. Это не разворот рынка недвижимости, но хороший знак того, что точечный спрос жив.

Геополитика задаёт фон, облигации притягивают деньги, акции живут выборочно. Пока выигрывает не тот, кто громче кричит, а тот, кто спокойнее считает 😉
#какаятоаналитика #MSNG #TGKA #MOEX