フィールドスケジュール
と比較した返済への返還スケジュール ofz 26230
返済の収益性
- 名目: 1000 ₽
- 名目の価格％: 59.33 %
- NKD: 22.06 ₽
- 返済の収益性: 17.39%
- クーポンの収益性: 6.1%
- 技術からのクーポンの収益性。価格: 10.28%
- 再投資によるクーポンの現在の収益性: 10.55%
- クーポン: 30.42 ₽
- 年に一度クーポン: 2.01
信用格付け
-
信用格付け Эксперт: AAA
学年
-
品質: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流動性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase）））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2、ここで
Li-流動性指数の最終価値
𝑉𝑖 - Iへの毎日の平均入札-30の前の取引日のための楽器
𝑉 - 前の30日間のすべてのツールの平均1日の入札
Li = (1.58 - 0.8927) / (1.16 - 0.8927)
AI分析
Облигация ОФЗ 26233 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой бумаге, нужно рассмотреть как текущую макроэкономическую ситуацию, так и специфику конкретной облигации. Ниже — подробный анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).
- ISIN: RU000A1032D6
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 сентября 2031 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1 000 рублей
- Купонная ставка: Пересчитывается раз в полгода на основе ключевой ставки ЦБ РФ + фиксированная надбавка
- Категория: ОФЗ-ПД (с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке)
- Поскольку купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ, при росте инфляции и ставок доходность облигации автоматически повышается.
- Это делает ОФЗ-ПД привлекательными в условиях высокой или растущей инфляции.
- Государство РФ, несмотря на санкции, не имеет дефолта по рублёвым долгам.
- Риск дефолта по рублёвым ОФЗ считается низким, особенно в сравнении с корпоративными облигациями.
- ОФЗ 26233 — одна из наиболее торгуемых облигаций на Московской бирже.
- Высокая ликвидность позволяет легко войти и выйти из позиции.
- Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, если бумага хранится на брокерском счёте (в отличие от корпоративных облигаций).
- Возможность использовать налоговый вычет по ИИС (до 13% от вложений, до 52 тыс. руб. в год).
- Россия остаётся под международными санкциями, что влияет на:
- Доступ иностранных инвесторов
- Репутацию активов
- Возможность вывода средств за рубеж
- Риск ограничения торговли ОФЗ для иностранных инвесторов или новых ограничений
- Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку (например, из-за замедления инфляции), купон по ОФЗ 26233 будет уменьшаться, и доходность снизится.
- В этом случае бумага может проигрывать новым выпускам с более высокими ставками.
- Если инфляция опережает рост ставок, реальная доходность может быть отрицательной.
- Например: ключевая ставка 16%, инфляция — 18% → реальная доходность = -2%.
- Хотя облигация номинирована в рублях, падение рубля снижает привлекательность для иностранцев и может повлиять на ликвидность.
- Для российских инвесторов — косвенный риск, особенно при хранении части капитала в валюте.
- Возможны изменения в налогообложении долговых бумаг или правилах обращения ОФЗ.
- Например, введение "сверхдоходов" или временных ограничений на вывод средств.
- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16% годовых (предположим)
- Купон ОФЗ 26233: Ключевая ставка + фиксированная надбавка (обычно 0.25–0.5 п.п.)
- Ожидаемая доходность к погашению (YTM): ~15–16% годовых
- Текущая цена: ~95–100% от номинала (зависит от ставок)
- Вы — резидент РФ, инвестируете в рублях
- Хотите стабильный доход с защитой от роста ставок
- Готовы к долгосрочному удержанию (до 2031 года)
- Используете ИИС для налоговой выгоды
- Вы — иностранный инвестор (ограничения)
- Ожидаете быстрого снижения ставок
- Боитесь геополитических рисков
- Ищете защиту от падения рубля
1. Мониторьте решения ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на доходность.
2. Диверсифицируйте: не держите весь портфель в ОФЗ, особенно одного выпуска.
3. Следите за инфляцией — реальная доходность важнее номинальной.
4. Рассмотрите ИИС для дополнительного дохода от налогового вычета.
Если у вас есть конкретная цена покупки, объём инвестиций или горизонт — могу рассчитать ожидаемую доходность точнее.
🔹 Общая информация по ОФЗ 26233
- ISIN: RU000A1032D6
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 сентября 2031 года
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1 000 рублей
- Купонная ставка: Пересчитывается раз в полгода на основе ключевой ставки ЦБ РФ + фиксированная надбавка
- Категория: ОФЗ-ПД (с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке)
✅ Перспективы (плюсы)
1. Защита от инфляции и роста ставок
- Поскольку купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ, при росте инфляции и ставок доходность облигации автоматически повышается.
- Это делает ОФЗ-ПД привлекательными в условиях высокой или растущей инфляции.
2. Надёжность эмитента
- Государство РФ, несмотря на санкции, не имеет дефолта по рублёвым долгам.
- Риск дефолта по рублёвым ОФЗ считается низким, особенно в сравнении с корпоративными облигациями.
3. Ликвидность
- ОФЗ 26233 — одна из наиболее торгуемых облигаций на Московской бирже.
- Высокая ликвидность позволяет легко войти и выйти из позиции.
4. Налоговые преимущества
- Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, если бумага хранится на брокерском счёте (в отличие от корпоративных облигаций).
- Возможность использовать налоговый вычет по ИИС (до 13% от вложений, до 52 тыс. руб. в год).
⚠️ Риски
1. Геополитические и санкционные риски
- Россия остаётся под международными санкциями, что влияет на:
- Доступ иностранных инвесторов
- Репутацию активов
- Возможность вывода средств за рубеж
- Риск ограничения торговли ОФЗ для иностранных инвесторов или новых ограничений
2. Риск снижения ключевой ставки
- Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку (например, из-за замедления инфляции), купон по ОФЗ 26233 будет уменьшаться, и доходность снизится.
- В этом случае бумага может проигрывать новым выпускам с более высокими ставками.
3. Инфляционный риск
- Если инфляция опережает рост ставок, реальная доходность может быть отрицательной.
- Например: ключевая ставка 16%, инфляция — 18% → реальная доходность = -2%.
4. Волатильность курса рубля
- Хотя облигация номинирована в рублях, падение рубля снижает привлекательность для иностранцев и может повлиять на ликвидность.
- Для российских инвесторов — косвенный риск, особенно при хранении части капитала в валюте.
5. Риск изменения налоговой или регуляторной политики
- Возможны изменения в налогообложении долговых бумаг или правилах обращения ОФЗ.
- Например, введение "сверхдоходов" или временных ограничений на вывод средств.
📈 Текущая доходность (примерно на начало 2025)
- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16% годовых (предположим)
- Купон ОФЗ 26233: Ключевая ставка + фиксированная надбавка (обычно 0.25–0.5 п.п.)
- Ожидаемая доходность к погашению (YTM): ~15–16% годовых
- Текущая цена: ~95–100% от номинала (зависит от ставок)
⚠️ Если ставка начнёт снижаться, цена облигации может вырасти (эффект дисконта), но будущие купоны — снизятся.
📌 Вывод: стоит ли вкладываться?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Надёжность | Высокая (государственные бумаги) | |
| Доходность | Высокая (при текущих ставках) | |
| Инфляционная защита | Хорошая (из-за плавающего купона) | |
| Ликвидность | Высокая | |
| Риски | Умеренные (геополитика, ставки, инфляция) |
✅ Подходит, если:
- Вы — резидент РФ, инвестируете в рублях
- Хотите стабильный доход с защитой от роста ставок
- Готовы к долгосрочному удержанию (до 2031 года)
- Используете ИИС для налоговой выгоды
❌ Не подходит, если:
- Вы — иностранный инвестор (ограничения)
- Ожидаете быстрого снижения ставок
- Боитесь геополитических рисков
- Ищете защиту от падения рубля
🔍 Рекомендации
1. Мониторьте решения ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на доходность.
2. Диверсифицируйте: не держите весь портфель в ОФЗ, особенно одного выпуска.
3. Следите за инфляцией — реальная доходность важнее номинальной.
4. Рассмотрите ИИС для дополнительного дохода от налогового вычета.
Если у вас есть конкретная цена покупки, объём инвестиций или горизонт — могу рассчитать ожидаемую доходность точнее.
ソースに基づいています: porti.ru
